スズキ株式会社（7269）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR 16.4%、直近売上成長率8.7%と堅調。営業利益率も9.2%から11.0%へ改善しており、規模拡大と収益性の両立が図られている。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
成長投資と収益性改善の両立が数値で裏付けられ、目標達成への実行力が高い。ただし、外部要因への言及が一部見られるため、完全な自己評価とは言い難い。
競争優位（モート）
複合（コスト優位・独自技術・ネットワーク効果）持続性：高
小型車技術とインド市場での圧倒的シェアが基盤。グローバル販売網と多様な車種展開により、特定地域への依存リスクを分散し、競争優位を維持。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率61.0%と極めて健全な財務基盤
- 営業CF/純利益が153%と高いキャッシュフロー品質
- 4年間の売上CAGR 16.4%による持続的な成長軌道
- 営業利益率11.0%と業界平均を上回る収益性
⚠ 主要な懸念
- 純利益率6.7%は営業利益率11.0%との乖離が大きく、税負担や金融費用の影響が懸念
- 投資CFの拡大（-4,196億円）が継続する場合、フリーキャッシュフローへの圧迫リスク
- 平均年収データが直近1期のみで、長期的な人件費推移の可視化が不足
▼ 構造的リスク
- BEVシフトに伴う巨額の設備投資と、既存内燃機関車からの収益減の二重負担リスク
- インド市場への依存度が高く、同国経済・規制変動が業績に直結する集中リスク
- グローバル展開に伴う為替変動リスクが、原材料費高騰と相まって収益性を不安定化させる構造
↗ 改善条件
- BEV比率増加に伴う新技術開発コストの回収と、量産効果による単価低下が実現すること
- 原材料価格高騰局面での価格転嫁率向上と、サプライチェーンの強靭化が達成されること
- インド市場でのシェア拡大が、欧州など他の地域での収益性悪化を相殺する規模に達すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として為替・原材料費高騰を挙げるが、利益率改善実績から内部でのコスト管理や価格転嫁は一定の成果を上げていると評価される。
言行一致チェック
成長投資を推進
一致投資CFが直近-4,196億円と過去最大規模（4期前-2,330億円から拡大）
収益性改善とROE13%目標
一致営業利益率11.0%、ROE12.4%と目標に迫る水準を達成
人材重視（平均年収向上）
不明平均年収785万円（直近データのみ）