のむら産業株式会社（7131）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR8.8%、直近売上7.5%増と堅調な成長を遂げている。営業利益率の10.6%（前年比+3.0pt）向上により、成長の質も高い。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
収益性と財務基盤の改善は明確だが、成長戦略（M&A等）の数値への反映が遅れており、実行力のスピード感に課題が残る。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
米穀業界に特化した包装資材・機械の技術力と顧客基盤を有するが、原材料価格変動リスクや他社との競争により、優位性の維持には継続的なイノベーションが不可欠。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が192%と極めて高いキャッシュフロー品質を有し、内部資金での事業拡大が可能。
- 自己資本比率47.9%、ROE26.6%と財務体質が極めて健全で、資金調達リスクが低い。
- 売上高が5期連続で増加（51億円→71億円）し、多角的な事業展開が奏功している。
⚠ 主要な懸念
- 投資CFが直近期で前年並み（-0億円）であり、成長戦略（M&A等）への投資拡大が数値で確認できない。
- 営業利益率が10.6%と改善したものの、原材料価格変動リスクへの耐性強化が課題として残る。
- 特定の外注先への依存リスクが明記されており、サプライチェーンの脆弱性が懸念される。
▼ 構造的リスク
- 主力である米穀業界の生産・消費動向に業績が直結しており、需給変化による収益不安定化リスクが高い。
- 原油価格連動型の原材料費変動が利益率に直結する構造であり、価格転嫁能力が収益性を左右する。
- 特定の外注先への依存度が高く、供給網の寸断やコスト増が即座に業績を圧迫する構造。
↗ 改善条件
- 原油価格高騰局面における価格転嫁の成功、または原材料調達先の多角化が実現すれば利益率の安定が見込まれる。
- M&Aや新市場への具体的な投資実行（投資CFの拡大）が数値に反映されれば、成長の持続性が担保される。
- 外注先依存度の低減やサプライチェーンの強靭化が図られれば、供給リスクが軽減される。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「原油価格」「米の消費動向」を列挙しているが、これらへの具体的なヘッジ策や内部コスト構造の改善努力に関する言及が不足している。
言行一致チェック
収益性改善と財務の健全性
一致営業利益率が7.6%から10.6%へ改善。ROEは26.6%、自己資本比率47.9%と極めて健全。
成長投資の強化（M&A・新市場）
乖離投資CFは直近期で-0億円（前年比横ばい）。M&Aや新市場基盤構築への積極的な資金投下は現時点で数値に表れていない。