株式会社フォーラムエンジニアリング（7088）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は前年比10.9%増、営業利益は30億円から42億円へ大幅改善。利益率も9.7%から12.1%へ向上し、質の高い成長を示している。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率改善とCFの質の高さから、経営陣の戦略実行力と財務体質の強化は高い水準で達成されていると評価できる。
競争優位（モート）
複合（専門性・ネットワーク効果）持続性：中
機電系分野の専門性と大手製造業との取引基盤が強みだが、IT分野やHRテック企業との競合激化により優位性の維持は中程度の難易度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率70.1%と極めて健全な財務体質を維持
- 営業CF/純利益が138%と、利益のキャッシュ化能力が極めて高い
- 機電系分野での専門性と大手製造業との強固な取引基盤を有する
⚠ 主要な懸念
- 平均年収460万円は業界大手としての水準だが、IT分野での人材獲得競争におけるコスト増圧力が懸念される
- 自己資本が133億円から132億円へ微減しており、利益剰余金の配当や内部留保の蓄積ペースが利益成長に追いついていない可能性
▼ 構造的リスク
- エンジニア人材の需給バランス悪化による採用コスト増と、派遣単価の低下リスク
- HRテック企業の台頭によるマッチング機能のコモディティ化と、独自プラットフォームの差別化維持の難易度上昇
- インド事業における地政学リスクや為替変動が、収益構造に与える不確実性
↗ 改善条件
- ITエンジニア分野での採用競争力を維持しつつ、単価を適正に設定できる人材供給網の構築が実現すれば、成長持続性が確保される
- 海外事業（インド等）の収益安定化と為替リスクヘッジ体制の強化がなされれば、構造リスクは低減する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
人材不足や地政学リスクを認識しつつも、具体的な対策（ICT投資、海外展開）を数値で示しており、外部要因への単純な責任転嫁は見られない。
言行一致チェック
収益性の高いサービスに経営資源を集中し、収益性改善を推進
一致営業利益率が9.7%から12.1%へ改善し、純利益も20億円から29億円へ増加。営業CF/純利益も138%と高い質を維持。
ICT投資によるマッチング効率化を推進
一致投資CFが前年比-11億円から+1億円へ転換し、設備投資やM&A等の投資活動が活発化している兆候が見られる。