株式会社遠藤照明（6932）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR11.0%で成長中だが、直近売上成長率3.9%は鈍化傾向。営業利益率も10.1%から9.2%へ低下しており、成長の質は中程度。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比率が61%と低く、利益のキャッシュ化効率に課題あり・直近の営業CFが102億円から29億円へ急減し、キャッシュフローの不安定化
経営品質
★★★★★
成長戦略は掲げているが、利益率低下とCF悪化という数値結果と整合性が取れておらず、外部要因への依存度が高い姿勢が懸念される。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
照明制御・ネットワークソリューションの拡充により高付加価値化を図るが、LED市場は参入障壁が比較的低く、競争激化により優位性維持が課題。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率65.1%と財務基盤が極めて堅固
- 4年間の売上CAGRが11.0%と着実な成長軌道を描いている
- 純利益率8.9%を維持し、安定的な収益性を確保している
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが102億円から29億円へ急減し、キャッシュ創出能力が不安定化
- 営業利益率が10.1%から9.2%へ低下し、収益性の悪化傾向
- 営業CF/純利益比率が61%と低く、利益のキャッシュ化効率が低い
▼ 構造的リスク
- LED照明市場のグローバル競争激化による価格競争圧力
- 原材料価格高騰と為替変動に対する価格転嫁力の限界
- 技術革新のスピードに対する開発遅延リスク
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰や為替変動を吸収できる価格転嫁力の確立
- 照明制御ソリューションの差別化による高単価化と利益率の回復
- キャッシュフローの改善に向けた受注から回収までのサイクル短縮
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題・リスクとして「市場競争」「原材料価格」「為替変動」を列挙するのみで、内部の価格転嫁やコスト構造改善策への言及が不足している。
言行一致チェック
収益力向上と経営基盤の強化
乖離営業利益率が10.1%から9.2%へ低下し、営業CFも前年比71%減の29億円に縮小
高付加価値化による成長
乖離売上は成長しているが、利益率低下により付加価値化の収益反映が遅れている