ザインエレクトロニクス株式会社（6769）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
なし持続性：低
独自技術やブランド優位性の記載がなく、利益率の急落は競争優位性の欠如を示唆。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率が 92.3% と極めて高く、財務基盤は堅牢
- 売上高は 46 億円で 4 期前（44 億）と比較し、底堅さを維持
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が 16.6% から -7.4% へ急落し、収益構造が崩壊
- 純利益が -3 億円で赤字化し、ROE が -3.5% に悪化
- 営業 CF が -7 億円で、利益の質（CF/純利益）は 212% と見かけ上良いが実態は悪化
▼ 構造的リスク
- 利益率の急落は価格競争力低下または原価管理の構造的欠陥を示唆
- セグメントや顧客種別の開示がないため、収益の依存度リスクが不明瞭
- 赤字化と営業 CF の悪化が継続した場合、自己資本比率の低下リスク
↗ 改善条件
- 利益率の急落原因（原価増・価格低下等）の特定と具体的なコスト削減策の実行
- 高収益事業へのリソース再配分または新規収益源の創出
- 経営陣による具体的な経営課題の認識と対策の明文化
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスクや課題の記載が空であり、利益率急落の原因を内部要因として分析・開示していない。
言行一致チェック
戦略・方針の記載なし
不明利益率の急落と赤字化に対し、具体的な対策や方向性の示唆がない
収益性維持
乖離営業利益率が 4 期前の 15.7% から直近の -7.4% へ劇的に低下
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上は横ばい（CAGR 1.1%）だが、利益率は 16% から -7% へ急落。成長の質は極めて低い。
財務健全性
★★★★★
直近期営業利益が -3 億円で赤字転落・営業利益率が 16.6% から -7.4% へ急変・営業 CF が -7 億円でキャッシュフロー悪化
経営品質
★★★★★
業績悪化に対し、経営陣からの具体的な説明や対策が有報に欠落しており、誠実性と実行力の評価は低い。