株式会社アクセル（6730）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比-13.2%と縮小し、CAGRも4年間で14.1%と鈍化。主力市場の縮小と新規事業の収益化遅延により、成長の質は低い。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益を大きく下回る-161%（営業CF-16億円、純利益10億円）・売上高が152億円と前年比176億円から13.2%減少・営業利益率が13.8%から9.6%へ低下
経営品質
★★★★★
経営陣は新規事業への積極姿勢を語るが、財務数値（売上減少、利益率低下、CF悪化）は実行力の不足を示唆しており、誠実な自己評価と対策の具体性に課題がある。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
パチンコ・パチスロ機向けLSIに特化したカスタム設計力と顧客密着体制が強みだが、市場縮小リスクと競合の技術革新への対応が持続性を左右する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率86.5%と極めて高い財務健全性を維持
- パチンコ・パチスロ機向けLSIに特化した顧客との密着した開発支援体制
- 医療機器や産業用機器向けLSIなど多様な技術に対応できる柔軟性
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益の-161%（-16億円）とキャッシュフローの質が著しく悪化
- 売上高が152億円と前年比13.2%減少し、成長の持続性に疑問
- 営業利益率が13.8%から9.6%へ低下し、収益性が悪化
▼ 構造的リスク
- パチンコ・パチスロ機市場の縮小とリユース機普及による主力需要の構造的減少
- 新規事業（AI・ブロックチェーン等）の収益化が既存事業の縮小を補えない構造
- 競合他社の技術革新への対応遅延による競争優位性の喪失リスク
↗ 改善条件
- 新規事業（医療・産業用LSI、AI等）が既存事業の縮小分を上回る収益を早期に創出すること
- パチンコ・パチスロ機市場における差別化技術の確立と顧客単価の維持・向上
- 営業CFの改善と利益率の回復に向けたコスト構造の抜本的見直し
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスクとして市場縮小や技術革新への対応遅延を挙げているが、内部の収益構造改善策や新規事業の具体的な収益化ロードマップへの言及が薄い。
言行一致チェック
新規事業創出を加速し、事業ポートフォリオの多角化を図る
乖離売上高が前年比-13.2%減少し、営業利益率も低下。新規事業の収益化が既存事業の縮小を補えていない。
主力市場での安定収益確保
乖離売上高が152億円と減少傾向にあり、安定収益の確保が困難な状況。