株式会社ナカヨ（6715）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は微増（+0.8%）だが4年CAGRはマイナス（-0.7%）。利益は赤字転落しており、成長の質は低く、収益構造の転換が急務。
財務健全性
★★★★★
営業利益率-3.8%、純利益率-7.4%の赤字継続・自己資本比率74.1%と高いが、ROEは-7.5%で資本効率が劣悪・営業CF/純利益が-13%と利益の質が極めて低い
経営品質
★★★★★
戦略転換を掲げているが、財務数値（赤字・低成長）と乖離しており、実行力に疑問が残る。外部環境要因への言及が目立つ。
競争優位（モート）
スイッチングコスト/顧客基盤持続性：低
長年の顧客基盤とカスタマイズ対応は強みだが、クラウド・スマホ普及による代替リスクが高く、独自技術による参入障壁は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率74.1%と極めて高い財務健全性
- 長年のビジネスホン市場における顧客基盤と実績
- 売上高は微増ながら170億円規模を維持
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率-3.8%、純利益率-7.4%の赤字体質
- 4年間の売上CAGRが-0.7%と成長停滞
- 営業CF/純利益が-13%と利益のキャッシュ化能力が低い
▼ 構造的リスク
- ビジネスホン市場の縮小とクラウド・スマホへの代替加速
- 高付加価値ソリューションへの転換が伴わない場合の収益構造の脆弱化
- 人材不足によるサービス品質維持と新事業開発の両立難易度
↗ 改善条件
- ソリューション事業の売上が全体に占める割合が大幅に拡大し、粗利構造が改善されれば赤字脱却が見込まれる
- 既存顧客基盤をクラウド・セキュリティ領域へ横展開し、単価向上が実現されれば成長率が改善される
- 固定費構造の抜本的見直しにより、売上規模が現状維持でも黒字化できる体制が構築されれば財務健全性が回復する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「地政学リスク」「気候変動」「少子高齢化」を列挙しており、内部の事業構造改革の遅れへの言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
NX2030によるビジネスソリューションへの転換と収益成長
乖離売上は横ばい（172億円）、営業利益は赤字（-7億円）で収益成長の兆しが見られない
資本効率向上と収益成長の両立
乖離ROEが-7.5%と悪化しており、資本効率の向上は実現できていない