東洋電機株式会社（6655）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR4.7%で緩やかに成長しているが、利益率は低下傾向（4.3%→3.1%）にあり、成長の質は低水準。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-28%と著しく悪化（直近期-1億円）・営業利益率が前年比1.2ポイント低下し収益性悪化・ROEが4.7%と資本効率に改善余地あり
経営品質
★★★★★
外部環境への依存度が高く、数値上の成果（利益率低下、CF悪化）と経営方針の間に乖離が見られる。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
FA業界での長年の実績と総合エレクトロニクス技術を持つが、激化する価格競争環境下で独自性が維持できるかは不透明。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率58.7%と財務基盤が堅牢
- 売上高は5年間で78億円から93億円へ着実に拡大
- FA業界における長年の実績と信頼性
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益を大きく下回る（-28%）キャッシュフローの質の悪化
- 原材料価格高騰による利益率の圧迫（3.1%）
- ROE4.7%と資本効率の低さ
▼ 構造的リスク
- BtoB FA業界における激しい価格競争による利益率の恒常的下押し圧力
- 原材料価格変動への価格転嫁能力の限界
- 地政学リスクに起因するサプライチェーン分断のリスク
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰に対する効果的な価格転嫁が実現し、利益率が4%台へ回復すること
- 生産性向上施策が営業CFの改善（純利益との乖離解消）に直結すること
- 海外市場開拓が売上成長率を前年比10%以上へ引き上げること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
原材料高騰、地政学リスク、為替変動など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁成功率やコスト削減策の具体性に言及が薄い。
言行一致チェック
生産性向上と成長分野への資源集中
乖離営業利益率が4.3%から3.1%へ低下し、利益拡大が伴っていない
DXソリューションの積極的な提案
不明売上成長率は5.9%と緩やかで、DXによる劇的な収益向上は確認できない