株式会社かわでん（6648）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGR6.8%で着実に拡大し、直近は13.5%増。営業利益率は5.3%から10.7%へ倍増しており、収益性の改善が成長の質を高める。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
中期計画の達成に向け、投資と収益性の改善が連動しており、実行力と誠実さが高い。平均年収648万円は業界水準と推測され、人材確保への意識も伺える。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
カスタム型配電制御設備における高い技術力と顧客対応力が強み。ただし、標準化・モジュール化への移行が競争優位維持の鍵となる。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率69.8%と極めて健全な財務基盤
- 営業利益率の急拡大（5.3%→10.7%）による収益性向上
- 営業CF/純利益が78%と高いキャッシュフロー品質
⚠ 主要な懸念
- 平均年収データが直近1期のみで推移が不明（人材確保リスクの可視化不足）
- 営業CFが直近1期で2億円から15億円へ急増した背景の持続性確認が必要
- 新工場建設における計画遅延・コスト超過のリスク
▼ 構造的リスク
- 人口減少による熟練技術者の確保難易度と、それを補うためのモジュール化・標準化の技術的ハードル
- カスタム型製品に依存する構造が、大規模な標準化・モジュール化への転換を迫られるリスク
- 原材料価格高騰が継続した場合、コストマネジメント高度化が追いつかない場合の利益率圧迫
↗ 改善条件
- 新工場建設が計画通り完了し、生産効率向上が利益率に直結すれば、収益拡大が加速する
- モジュール化による標準化が進展し、人件費依存度の低下と生産性向上が実現すれば、人材不足リスクが緩和される
- データセンター向け製品や再開発事業の受注が継続し、単価・数量の両面で成長が維持されれば、CAGR6.8%以上の成長が持続する
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
原材料高騰等の外部要因を認識しつつも、モジュール化やコストマネジメント高度化など内部対策を具体的に掲げており、他責傾向は低い。
言行一致チェック
新工場投資による生産能力拡充とコストマネジメント高度化
一致投資CFが直近-6億円（1期前-3億円）に拡大し、自己資本比率69.8%を維持しつつ設備投資を推進。営業利益率10.7%で採算性も確保。
リニューアル事業の強化と製品競争力維持
一致営業利益率が前年比2倍以上に改善し、収益構造の強化が数値として裏付けられている。