株式会社ミダックホールディングス（6564）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR 17.6%、営業利益率 41.6% と高成長かつ高収益。M&Aと有機的成長の両輪で利益率を向上させ、質の高い成長を遂げている。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
数値目標を確実に達成し、投資も実行している。利益率の改善と成長の両立を実現する高い実行力と誠実さを示している。
競争優位（モート）
複合（規制・ネットワーク効果・スイッチングコスト）持続性：高
一貫処理体制と最終処分場の確保により、地域密着型の強固なネットワークを構築。環境規制の厳格化により新規参入障壁は極めて高い。
✦ 主要な強み
- 営業利益率41.6%、純利益率26.3%という業界トップクラスの収益性
- 営業CF/純利益が146%と極めて高いキャッシュフローの質
- 自己資本比率54.2%と財務基盤が極めて健全
- 4年間の売上CAGR 17.6%と着実な成長軌道
⚠ 主要な懸念
- 投資CFが-35億円と拡大しており、M&Aや施設投資への依存度が高い
- 平均年収596万円（直近）のみで、過去数年の推移が不明確なため人件費効率の推移が把握しにくい
- 環境関連法規制の遵守リスクが事業存続に直結する
▼ 構造的リスク
- 最終処分場のキャパシティ枯渇リスクと、新規施設の立地・認可取得の難易度
- 産業廃棄物発生源（製造業）の景気変動や脱炭素化による廃棄物量減少リスク
- 収集運搬業務における燃料費高騰が利益率に与える影響の脆弱性
↗ 改善条件
- 新規廃棄物処理施設の立地・認可が円滑に進み、キャパシティ不足が解消されれば成長が加速する
- 燃料費高騰が落ち着き、エネルギー効率化投資が利益率に寄与すれば収益性がさらに向上する
- M&A先とのシナジーが確立され、グループ内連携が強化されれば、統合コストが利益に転じる
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
リスク要因として外部環境を列挙しているが、課題として「コンプライアンス体制の強化」や「グループ内連携」など内部改善を明確に認識しており、他責傾向は低い。
言行一致チェック
経常利益率20%以上、ROE15%以上を目標に掲げ、一貫処理体制の維持・強化
一致直近期の営業利益率41.6%、ROE22.4%を達成。目標を大幅に上回る収益性を維持中。
積極的なM&Aによる事業拡大
一致売上高が4年前の57億円から直近期の109億円へ倍増。投資CFも-21億円から-35億円へ拡大し、投資を継続。