株式会社ハマイ（6497）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
高圧ガスバルブの品質管理体制と用途開発力が強みだが、LPG容器用バルブ市場の成熟化と競争激化により、優位性の維持には技術革新が不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率76.7%と極めて高い財務健全性を維持し、資金調達リスクが低い。
- 4年間の売上CAGRが7.7%と、成熟市場において着実な成長を続けている。
- 営業利益率が6.2%から9.6%へ回復しており、事業の底堅さが示されている。
⚠ 主要な懸念
- 純利益が4億から10億へ大きく変動しており、収益の安定性に懸念がある。
- 営業利益率が過去最高（11.1%）から低下傾向（9.6%）にあり、コスト増の影響を完全に吸収できていない。
- 営業CF/純利益が67%と、利益増に対してキャッシュインが追いついていない状況。
▼ 構造的リスク
- LPG容器用バルブ市場の需要減少と競争激化による価格競争の激化リスク。
- 原材料費の高騰が収益性を直撃する構造であり、価格転嫁能力に依存するリスク。
- 海外事業展開における地政学リスクや為替変動が、収益に与える影響の増大。
↗ 改善条件
- 原材料費高騰に対する価格転嫁が成功し、営業利益率が10%台前半に回復すれば、収益安定性が向上する。
- 海外事業展開による新規収益源の確立と、投資CFの拡大が実現すれば、成長の質が改善する。
- 品質管理体制の強化と技術開発による高付加価値製品の比率向上が図られれば、競争優位性が再構築される。
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「材料費高騰」「外部環境」を挙げているが、利益率の低下（11.1%→9.6%）に対するコスト構造の内部見直しや価格転嫁の具体策への言及が不足している。
言行一致チェック
既存事業の強化とクリーンエネルギー事業への取り組み
一致売上高は5期連続で増加（95億→127億）し、営業利益も回復傾向にあるが、純利益の振れ幅（4億〜10億）が大きい。
海外事業展開の推進
乖離売上成長率5.1%は達成されているが、投資CFが-4億で横ばいであり、海外展開のための積極的な設備投資やM&Aの兆候は財務数値に明確に表れていない。
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
4年CAGR7.7%で着実に成長中だが、直近の純利益が前年比2.5倍（4億→10億）と変動が激しく、収益の安定性に課題がある。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益が67%とキャッシュフローの質がやや低下傾向にある（直近5期平均は約70%前後だが、利益増大期にCFが追いついていない）
経営品質
★★★★★
売上は着実に拡大しているが、利益率の低下と純利益の不安定さから、原材料高騰への対応力や収益構造の強靭性に課題が残る。