富士変速機株式会社（6295）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年間でCAGR-1.3%と縮小傾向にあり、直近も-4.5%減。原材料高や地政学リスクへの言及が多く、有機的な成長は停滞している。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率84.4%と極めて健全・営業CF/純利益253%でキャッシュフロー品質は高い
経営品質
★★★★★
財務基盤は堅実だが、売上減少局面において外部環境への依存度が高く、内部改革による成長軌道への転換が数値で示されていない。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
機械式立体駐車装置の技術力と減速機分野のノウハウは強みだが、駐車場装置市場は価格競争が激しく、参入障壁は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率84.4%の極めて高い財務健全性
- 営業CF/純利益253%という優れたキャッシュフロー創出能力
- 機械式立体駐車装置における技術的差別化と顧客基盤
⚠ 主要な懸念
- 直近5期で売上高が75億円から71億円へ減少（CAGR -1.3%）
- 営業利益率7.2%と低水準で、原材料高騰の影響を吸収しきれていない
- 純利益率5.5%と収益性が低く、ROEも3.7%と資本効率に課題
▼ 構造的リスク
- 駐車場装置市場における価格競争の激化による利益率圧迫
- 鋼材等の原材料価格変動に対する価格転嫁力の限界
- 東海地区に立地する製造拠点の自然災害リスク（地震等）
↗ 改善条件
- 原材料価格の低下または、価格転嫁を可能にする高付加価値製品の販売拡大
- 既存顧客への付加価値提案による単価向上と、新規顧客開拓による売上規模の拡大
- 生産体制の最適化による固定費削減と、利益率の改善
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
原材料価格高止まり、地政学リスク、中国経済懸念など外部要因を課題の主要因として列挙しており、内部の競争力強化策への言及が薄い。
言行一致チェック
収益力の強化と新規顧客開拓
乖離売上高は直近5期で75億円から71億円へ減少し、営業利益率も7.2%と横ばい。新規開拓の成果は数値に表れていない。
生産体制の最適化
不明営業利益率6.7%→7.2%と微増しているが、売上規模の縮小による相対的な改善であり、生産性向上の絶対的効果は不明確。