株式会社ＰＥＧＡＳＵＳ（6262）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は 25.6% 増と回復したが、直前期の営業利益率 0.2% から 7.1% への急回復は一時的な要因も含まれる可能性があり、持続性の検証が必要。
財務健全性
★★★★★
直前期の営業利益率が 0.2% と極めて低く、収益の安定性に懸念が残る・ROE 3.2% は自己資本比率 72.5% の高水準に対し、資本効率の改善余地が大きい
経営品質
★★★★★
利益率の急回復は評価できるが、ROE 低さや課題認識の外部依存傾向から、実行力と誠実さには改善の余地がある。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
100 年以上の技術蓄積と自動車部品の高品質は強みだが、BtoB 市場での激しい価格競争と他社との差別化が課題であり、優位性は維持が困難。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率 72.5% と極めて高い財務健全性
- 営業 CF/純利益が 253% と、利益の質が極めて高い（キャッシュコンバージョン効率良好）
- 売上高が 4 年間で CAGR 15.4% と着実に成長基盤を回復
⚠ 主要な懸念
- 直前期の営業利益率が 0.2% と極めて低く、収益の安定性に懸念
- ROE 3.2% は自己資本比率の高さを考慮すると資本効率が低い
- 平均年収 584 万円は業界水準との比較が不明確だが、人材確保課題との整合性が不明
▼ 構造的リスク
- BtoB 市場における激しい価格競争により、利益率の安定性が脅かされる構造
- 自動車産業のサイクル変動や地政学リスクに依存する事業構造
- アパレル・自動車という異業種への依存により、特定セグメントの低迷が全体に直結するリスク
↗ 改善条件
- 地政学リスクや世界経済の安定化により、海外需要が回復すれば売上・利益の安定が見込まれる
- 生産体制の効率化と製品差別化が成功し、営業利益率が 5% 以上を安定的に維持できれば財務体質が強化される
- 人材確保・育成施策が成果を上げ、生産性が向上すれば、低 ROE からの脱却が可能となる
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「世界経済」「地政学リスク」「トランプ政権政策」など外部要因を列挙しており、内部の競争力強化策や具体的な対策への言及が薄い。
言行一致チェック
財務体質の強化と生産体制の効率化を推進
乖離自己資本比率 72.5% は極めて健全だが、ROE 3.2% は低く、資本効率の観点では改善が追及されているとは言い難い
収益性改善と差別化
一致営業利益率が前年比 0.2% から 7.1% へ急回復し、利益率改善の努力は数値として表れている