株式会社エアトリ（6191）

売上CAGR12.5%、直近5.8%増と堅調な成長を維持。営業利益率も8.9%から11.0%へ改善しており、規模の経済と収益性向上の両立が図られている。

純利益が直近2期で20億円から18億円へ微減傾向にある（営業利益は増益）・投資CFが直近2期で-14億円と前年比で縮小している（成長投資のペース調整または投資先売却のタイミング）

収益性改善とキャッシュフローの質は高いが、成長投資フェーズへの移行が明確でない点に留意が必要。全体的に数値と戦略の整合性は高い。