株式会社ブランジスタ（6176）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR12.1%、直近売上7.8%増と着実に成長。営業利益率22.2%と高い収益性を維持し、利益成長が売上成長を伴う質の高い成長。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
自己資本比率69.4%、ROE18.1%と財務基盤が堅固。利益率向上とCF品質92%から、実行力と誠実な資本配分が評価できる。
競争優位（モート）
複合（地域密着営業力＋独自メディアブランド）持続性：中
地域に根差した営業力とメディア「旅色」のブランド力が強みだが、EC支援や広告市場は参入障壁が比較的低く、競争激化リスクがある。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率69.4%と極めて健全な財務体質
- 営業利益率22.2%の高収益性維持
- 営業CF/純利益92%の良好なキャッシュフロー品質
⚠ 主要な懸念
- 平均年収推移データが欠落しており、人材投資の具体性が不明
- 売上規模52億円に対し、目標56億円への達成にはさらなる加速が必要
- 投資CFが-1億円と小さく、大型M&Aや設備投資による急成長の兆しが見えない
▼ 構造的リスク
- インターネット広告市場の景気変動やアルゴリズム変更への依存度
- EC支援・TikTok Shop運用における競合他社との価格競争激化
- 地域密着型ビジネスゆえの地理的制約と、全国展開時のコスト増リスク
↗ 改善条件
- TikTok Shop運用支援等の新サービスが収益の柱として定着し、単価向上が実現すること
- 金融機関や自治体との連携が拡大し、BtoB顧客基盤が横展開されること
- 平均年収の明確な引き上げと採用実績の可視化により、人材不足が解消されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:低い（内部要因重視）
人材確保や外部環境変動を課題として挙げるが、具体的な内部対策（TikTok Shop拡充など）を明言しており、他責傾向は低い。
言行一致チェック
収益性改善と成長投資の強化
一致営業利益率が19.7%から22.2%へ改善。投資CFは-1億円で抑制されており、利益を内部留保に回す姿勢。
優秀な人材の確保・育成
不明平均年収520万円と記載があるが、過去推移データが欠落しており、成長投資としての明確な数値的裏付けは不明。