ＭＲＴ株式会社（6034）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比23%減の42億円と急落し、利益も赤字に転落。CAGRはプラスだが直近の急減は成長の持続性を否定する。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が-2.9%と赤字化・純利益が-3億円で赤字幅拡大・営業CF/純利益が-163%とキャッシュフローの質が劣悪
経営品質
★★★★★
成長戦略を掲げるが、直近の財務実績（売上減・赤字）と著しく乖離しており、実行力と現状認識に課題がある。
競争優位（モート）
ネットワーク効果持続性：中
医師ネットワークと紹介実績は強みだが、競合他社との差別化が明確でなく、収益性の悪化によりネットワーク維持の資金力が懸念される。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率66.9%と財務基盤は比較的堅牢
- 累計200万件以上の紹介実績というネットワーク資産を保有
- 4年間の売上CAGRは+12.9%と長期的には成長軌道にあった
⚠ 主要な懸念
- 直近5期で売上高が42億円と前年比23%減の急縮小
- 営業利益率が-2.9%と赤字化し、収益性が崩壊
- 営業CF/純利益が-163%と、利益の質が極めて低い
▼ 構造的リスク
- 医師紹介というBtoBtoCモデルにおいて、プラットフォームの単価低下や紹介手数料率の圧迫が収益性を直撃する構造
- 人材紹介事業が主軸であるため、採用難易度や離職率の変動が即座に売上と利益に反映される脆弱性
- DXプラットフォームへの投資（投資CF-18億円）が直ちに収益化せず、赤字幅を拡大させるリスク
↗ 改善条件
- 医師・医療機関の登録数増加が売上成長に直結し、営業利益率がプラス圏に戻る必要がある
- DXプラットフォームの収益化が加速し、投資CFの回収と営業CFの黒字化が実現する必要がある
- 競争激化の中で差別化された高単価サービスが確立され、収益構造が再構築される必要がある
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「競争激化」や「外部環境」を列挙しているが、利益率急落の内部要因（コスト構造や単価低下など）への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
医師会員登録数・医療機関登録数の増加と地方拡大を推進
乖離売上高が前年比23%減の42億円に縮小し、利益も赤字化
収益性改善と新たな価値創造
乖離営業利益率が15.4%から-2.9%へ急落し、ROEも-6.8%