アマテイ株式会社（5952）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは6.1%だが直近は0.9%と鈍化。新設住宅着工戸数減少という構造的逆風により、有機的な成長が阻害されている。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が4.3%と低く、原材料高騰などのコスト増を価格転嫁しきれていない可能性・純利益が1億円で、売上規模（56億円）に対する利益率が2.5%と薄利体質
経営品質
★★★★★
外部環境への依存度が高く、数値上の改善（利益率微増）は限定的。経営陣の危機感と実行力の乖離が懸念される。
競争優位（モート）
独自技術・高付加価値品持続性：中
特殊締結部品など高付加価値品で優位性を持つが、釘・ねじ業界全体として参入障壁は低く、価格競争に晒されやすい構造。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比率が325%と極めて高く、利益の質（キャッシュコンバージョン）は良好
- 自己資本比率28.4%を維持し、財務の安定性は比較的高い
- 自動車電動化・自動運転向け特殊部品など、特定ニッチ市場での技術的優位性
⚠ 主要な懸念
- 売上高が5期連続で横ばい〜微増（44億→56億）であり、成長の停滞が顕著
- 営業利益率が4.3%と低水準で、原材料費高騰に対する価格転嫁力が脆弱
- 純利益が1億円で、利益幅が極めて薄く、売上の微減が即座に赤字リスクに直結する
▼ 構造的リスク
- 新設住宅着工戸数の減少というマクロ経済要因に、住宅向け釘需要が過度に依存している
- 鉄鋼などの原材料価格変動リスクを、製品価格に完全に転嫁できない価格競争力の限界
- BtoB専業メーカーとしての顧客集中リスクと、代替品出現による市場縮小リスク
↗ 改善条件
- 自動車電動化・自動運転向け特殊部品の受注が急増し、高付加価値品比率が大幅に向上すること
- 原材料価格高騰局面において、顧客との価格交渉が成功し、営業利益率が5%台へ回復すること
- 新設住宅市場の底堅さを取り戻すか、あるいは海外市場での展開が軌道に乗ること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「新設住宅着工戸数減少」「原材料価格高騰」「地政学リスク」を列挙するのみで、自社の価格転嫁戦略やコスト削減の具体策への言及が薄い。
言行一致チェック
財務体質改善を図る
乖離営業利益率が3.4%から4.3%へ微増したが、純利益は横ばい（1億円）で体質改善の進展は限定的
高付加価値機能部品への注力強化
不明売上成長率が0.9%と低迷しており、新製品による成長牽引効果は現時点で確認困難