日本精線株式会社（5659）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR8.2%、直近売上4.5%増と着実に成長。営業利益率9.8%へ改善し、高機能製品へのシフトが収益性を支えている。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
数値目標の達成度が高く誠実な経営姿勢を示すが、外部環境への依存度が高いリスク認識が課題。CF品質145%は高い。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
ナスロン®等の独自金属繊維技術とオーダーメイド対応力により一定の優位性を有するが、原材料価格競争や他社技術追従のリスクが存在する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率75.0%と極めて健全な財務体質
- 営業CF/純利益が145%と高いキャッシュフロー品質
- 売上高467億円に対し営業利益率9.8%を維持する収益力
⚠ 主要な懸念
- 売上高の4年CAGRは8.2%だが、直近1期は4.5%と成長ペースが鈍化
- 原材料価格変動リスクへの依存度が高く、利益率変動要因となり得る
- 投資CFが前年比で縮小傾向（-28億→-13億）にあり、成長投資の継続性が不明確
▼ 構造的リスク
- 原材料（ステンレス鋼材）価格の変動が収益性を直接左右する構造
- BtoBオーダーメイド市場における競合他社との価格競争激化リスク
- 技術革新への対応遅延が独自技術の優位性を損なう可能性
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰局面での適切な価格転嫁が実現されれば、利益率の安定が見込まれる
- 高機能・独自製品の売上比率がさらに向上すれば、成長率の加速と利益率の維持が可能
- 投資CFの拡大と人材確保が両立されれば、中期計画の達成確度が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「為替」「原材料」を頻繁に言及する一方、価格転嫁やコスト構造改革など内部対策への言及が相対的に少ない。
言行一致チェック
連結売上高500億円、ROE8%以上を目指す中期経営計画
一致直近売上467億円（目標の93%）、ROE8.2%（目標達成）。利益率も7.9%から9.8%へ改善中。
サステナビリティ成長分野への投資強化
乖離投資CFは直近-13億円と前年比改善（-28億円→-13億円）しており、投資縮小傾向にあるが、営業CFの質は高い。