日本鋳造株式会社（5609）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比-10.5%と減少し、4年CAGRは+4.7%だが直近の減速が顕著。成長市場への参入は未反映。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が8.0%から2.9%へ急落（-5.1pt）・純利益が7億円から2億円へ3年連続で減少傾向（直近は前年比-71%）・営業CFが18億円から7億円へ半減
経営品質
★★★★★
経営陣は外部環境の悪化を主要因として認識しているが、数値上は利益率の急落と売上減少という内部実行力の課題が顕在化しており、対策の遅れが懸念される。
競争優位（モート）
独自技術/複合持続性：中
鋳鋼品・鋼製支承の高度な製造技術と多様な産業への展開は強みだが、BtoB 市場であり参入障壁は中程度。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率53.2%と財務基盤が比較的堅牢
- 営業CF/純利益が290%とキャッシュフローの質は高い（利益の裏付けが強い）
- 素形材・エンジニアリングの多角化により、特定産業への依存度を分散
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が2.9%と収益性が極めて脆弱（前年比-5.1pt）
- 売上高が143億円と前年比10.5%減少し、成長の停滞が明確
- 純利益が2億円と過去5期で最低水準に低迷
▼ 構造的リスク
- 原材料価格高騰に対する価格転嫁力の限界（BtoB 市場での交渉力低下リスク）
- 自動車・建設機械など主要顧客産業の景気変動に収益が直結する構造
- 海外売上比率が高い場合、為替変動と地政学リスクによる収益不安定化
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰分を顧客へ適切に転嫁できる価格設定権の回復
- 半導体や再生可能エネルギー分野での新規受注が売上・利益に貢献するまでのタイムラグ解消
- DX推進による製造コストの構造的削減と固定費の適正化
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「米国の関税政策」「原材料価格高騰」「為替変動」など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁戦略やコスト構造改革への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
成長市場への参入（半導体・再生可能エネルギー）とDX推進による生産性改善
乖離売上高は-10.5%減、営業利益率は8.0%→2.9%と悪化。生産性向上の兆しは見られない。
資本効率向上の推進
乖離ROEは2.0%と低水準。自己資本比率は53.2%と高いが、利益率低下により資本効率は悪化している。