株式会社 ＭＯＲＥＳＣＯ（5018）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR8.9%、直近売上高7.8%増と堅調な成長を遂げている。営業利益率も3.8%から4.0%へ改善傾向にあり、成長の質は高い。
財務健全性
★★★★★
純利益が直近10億円で前年13億円から減少（-23%）・営業利益率4.0%は業界平均と比較して低水準
経営品質
★★★★★
売上成長は着実だが、利益率改善と純利益の回復が伴わず、外部環境への依存度が高い。CF品質は高いが、利益の安定性に欠ける。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
境界領域の特殊潤滑油や機能材など、ニッチ市場における高度な技術力と高い競争力が強み。ただし、競合他社との価格競争や原材料価格変動の影響を受けやすい構造。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が272%と極めて高いCF品質を維持
- 自己資本比率65.3%と財務基盤が極めて健全
- 4年間の売上CAGRが8.9%と中長期的な成長軌道にある
⚠ 主要な懸念
- 直近の純利益が前年比23%減（13億→10億）と利益の不安定化
- 営業利益率4.0%は低水準であり、原価上昇への転嫁力が限界か
- 人手不足という構造的課題が収益性改善の足かせとなっている
▼ 構造的リスク
- ニッチ市場における高付加価値製品は、原材料価格高騰や為替変動の影響を直接受ける脆弱性
- 高度な技術力を持つ人材の確保が困難な業界構造が、成長のボトルネックとなる
- 環境規制強化によるコスト増が、低収益体質（営業利益率4%）をさらに圧迫するリスク
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰や為替変動を吸収できる製品ポートフォリオの高度化・価格転嫁が実現すること
- 人手不足を技術革新や業務プロセスの革新で補完し、生産性が向上すること
- 海外市場での収益比率がさらに高まり、為替リスクを分散できる体制が整うこと
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
人手不足、物価、金利、為替など外部要因を列挙するのみで、内部の生産性向上やコスト構造改革への具体的な対策言及が不足している。
言行一致チェック
資本収益性の向上と収益性改善を掲げる
乖離営業利益率は微増（3.8%→4.0%）だが、純利益は前年比23%減の10億円に落ち込み、収益性向上の定着に課題がある
グローバル展開による収益拡大を目指す
一致売上高は4年間で245億円から344億円へ着実に拡大しており、成長戦略は実行されている