小林製薬株式会社（4967）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比-4.5%と縮小し、4年CAGRも2.4%と低水準。利益は減少傾向にあり、有機的な成長力は低下している。
財務健全性
★★★★★
純利益が前年比50%減の101億円と急減・営業CFが前年比40%減の112億円に縮小
経営品質
★★★★★
危機対応として方針転換を表明しているが、財務数値の悪化が著しく、実行力と誠実さの証明には時間がかかる状況。
競争優位（モート）
ブランド/独自技術持続性：中
長年のブランド力と研究開発基盤を持つが、紅麹問題による信頼低下がモートの持続性を脅かしており、回復までの期間が不透明。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率80.4%と極めて高い財務健全性
- 営業利益率15.0%の維持（利益率の底堅さ）
- CF品質112%で利益の現金化能力は高い
⚠ 主要な懸念
- 純利益が前年比50%減の101億円に急落
- 売上高が前年比4.5%減の1656億円と縮小
- 営業CFが前年比40%減の112億円に減少
▼ 構造的リスク
- BtoC向け健康食品・医薬品におけるブランド信頼への依存度が高く、一度失うと回復に長期間を要する構造
- 原材料価格高騰に対する価格転嫁力の限界と、需要減による規模の経済効果の低下
- 規制強化リスクに対し、製品ラインナップが広範であるがゆえのコンプライアンス管理コスト増大
↗ 改善条件
- 紅麹関連製品の健康被害問題に関する信頼回復が実現し、売上減少が止まること
- 新たな経営方針に基づき、品質管理体制の抜本的見直しが数値目標として明確化されること
- 原材料価格高騰を吸収できる価格転嫁またはコスト構造改革が実行され、利益率が回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として原材料価格高騰や外部環境を列挙する一方、内部のガバナンス改革や品質管理体制の再構築への具体的な数値目標や対策が示されていない。
言行一致チェック
品質・安全を最優先し、持続的な成長を目指す
乖離売上・利益の大幅減益と営業CFの急減により、成長の持続性が損なわれている
新たな経営方針の策定と実行
不明中期経営計画の取り下げと方針策定中の表明