株式会社スカラ（4845）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGRで-1.6%と縮小傾向にあり、直近も横ばい。利益は非経常損益の影響で急回復したが、有機的な成長力は低い。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率が47.0%と過去5期で最低水準（102億円→48億円）まで急減・営業利益率が-17.7%から9.2%へ急回復したが、純利益率12.0%は非経常利益の影響が疑われる・営業CF/純利益が60%とキャッシュフローの質が利益の質より劣る
経営品質
★★★★★
利益率改善は達成したが、自己資本の大幅減少と売上停滞により、経営陣の財務健全性への対応力に疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：中
ITと人材の融合、内製ECシステム、M&Aノウハウを持つが、IT人材不足や技術進化による競争激化リスクがあり、優位性の維持は不確実。
✦ 主要な強み
- 直近の営業利益率9.2%と純利益率12.0%の達成により、短期的な収益性は回復
- ROEが22.6%と高い水準を維持しており、自己資本の減少分を利益で補っている
- ITソリューション、人材、ECなど多角的な事業ポートフォリオを有し、収益源が分散されている
⚠ 主要な懸念
- 自己資本が過去5期で約54億円減少し、財務の安定性が低下している
- 売上高が4年連続で平均的に減少傾向（CAGR -1.6%）にあり、成長エンジンが不明瞭
- 営業CF/純利益が60%と低く、利益のキャッシュ化能力に課題がある
▼ 構造的リスク
- IT人材の供給不足が事業の生産性と収益性を直接的に制約する構造的問題
- IT技術の急速な進化に対し、技術力の偏りが応用力の低下を招くリスク
- 人材派遣・紹介事業は人件費変動の影響を受けやすく、利益率の安定性が低い
↗ 改善条件
- 売上高が横ばいからプラス成長に転じ、新規顧客開拓による有機的成長が実現すること
- 自己資本比率を47%から安定的な水準（例：50%以上）へ回復させるための内部留保の蓄積
- IT人材の確保・育成体制が強化され、生産性向上と収益性の持続的改善が図られること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
人材不足や国際情勢など外部要因をリスクとして列挙しているが、自己資本の急減という内部財務課題への言及が薄い。
言行一致チェック
積極的な投資と財務の強化
乖離自己資本が過去5期で約53%減少（102億円→48億円）し、財務基盤が脆弱化している
人材採用・育成及び組織力の強化
不明平均年収679万円は提示されているが、IT人材不足による生産力確保の困難さを課題として認識
収益性改善
一致営業利益率が-17.7%から9.2%へ改善したが、売上は横ばい（-0.2%）