日本パーカライジング株式会社（4095）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR 7.3% と堅調だが、直近の営業利益率低下（12.2%→11.3%）と営業CFの減少（228→120億円）により、成長の質に懸念が生じている。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
投資実行は積極的だが、利益率の低下を外部環境のせいにする傾向が見られ、収益構造の改善への誠実な自己分析は不十分。
競争優位（モート）
独自技術持続性：中
表面改質技術の高度化とグローバル展開が優位性だが、自動車業界の競争激化や技術革新のスピードにより維持が課題となる。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率83.6%と極めて高い財務健全性
- 4年間の売上CAGR 7.3%による安定した成長軌道
- 営業CF/純利益が92%と高いキャッシュフローの質
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業CFが228億円から120億円へ半減
- 営業利益率が12.2%から11.3%へ低下傾向
- 投資CFが-163億円と前年比で大幅な支出増加
▼ 構造的リスク
- 自動車産業のEV化・水素化への技術転換遅延リスク
- グローバル競争激化による価格競争力低下のリスク
- 原材料費・物流費の上昇を価格転嫁できない構造リスク
↗ 改善条件
- 原材料費高騰を価格転嫁し、営業利益率を12%台前半に回復させること
- 海外事業拡大による高収益セグメントの比率向上
- DX推進による生産性向上で固定費比率を低下させること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「自動車業界の競争激化」「インフレ」「米中貿易摩擦」を列挙しており、内部の収益性低下要因への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
Vision2030達成に向け、海外事業拡大と新規分野開拓を強化
一致売上は5.8%増だが、投資CFが-163億円と前年（-58億円）の約3倍に拡大し、成長投資は実行されている。
収益性改善と持続可能な成長
乖離営業利益率が12.2%から11.3%へ低下し、利益率の改善という目標に対して数値上は逆行している。