ベイシス株式会社（4068）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比17.0%増と好調だが、営業利益率2.2%・純利益率1.2%と収益化の質は低く、成長に伴うコスト増が利益を圧迫している。
財務健全性
★★★★★
営業利益率2.2%は業界平均水準と比較して低く、収益性の改善余地が大きい・純利益1億円に対し営業CF5億円とCF品質は高いが、利益規模が小さいためキャッシュフローの絶対額に依存度が高い
経営品質
★★★★★
人材投資は数値で裏付けられているが、売上成長に対する利益の伴走性が弱く、DXによる効率化効果が利益率に十分に反映されていない点が課題。
競争優位（モート）
複合（顧客関係・ノウハウ・独自DX）持続性：中
通信キャリアとの強固なパートナーシップと現場DXツール「BLAS」が優位性を支えるが、参入障壁が極めて高いわけではなく、技術革新への対応が持続性を左右する。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率55.1%と財務基盤が極めて健全で、自己資本が20億円と安定している
- 営業CFが純利益の481%（5億円対1億円）と極めて高いCF品質を維持しており、内部資金調達能力に優れる
- 売上高が68億円から80億円へ17%成長しており、事業拡大の勢いは明確
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率2.2%と低収益体質であり、売上規模拡大に対する利益の弾力性が低い
- 純利益が1億円と絶対額が小さく、一時的なコスト増や売上変動で赤字転落するリスクが潜んでいる
- 投資CFが-1億円と前年比で縮小しており、成長投資のペースが鈍化している可能性
▼ 構造的リスク
- 通信キャリアの設備投資サイクルに依存する受注構造であり、キャリアのCAPEX抑制が即座に収益に直結する脆弱性
- 労働集約的なインフラ保守業務が主体であり、人件費高騰や人手不足が利益率を直接圧迫する構造
- IoT・ITインフラ領域への新規参入競争が激化する中で、独自技術による差別化が追いつかない場合の収益減リスク
↗ 改善条件
- BLAS等のDXツール導入による現場作業効率化が、人件費対売上比率の改善に直結し、営業利益率を3%以上に引き上げること
- IoTエンジニアリングサービス等の高付加価値領域での受注比率を高め、単価向上による収益構造の転換を実現すること
- 通信キャリアとの契約条件見直しや、新規顧客開拓による受注ポートフォリオの多角化が進展すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「通信キャリアの設備投資抑制」や「6G対応」など外部環境要因を挙げており、内部の収益性改善策（コスト構造見直し等）への言及が相対的に薄い。
言行一致チェック
BLASによる効率化と収益基盤の多様化
乖離売上は17%成長したが、営業利益率は1.2%から2.2%への改善にとどまり、利益率の劇的改善には至っていない
人材の確保と育成（平均年収514万円）
一致平均年収514万円はIT業界平均水準と比較して高水準であり、人材確保への投資は数値として裏付けられている