ｅＢＡＳＥ株式会社（3835）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR6.2%、直近5.3%増と着実に成長。営業利益率31.7%を維持しつつ利益も拡大しており、高収益体質を背景とした質の高い成長が継続している。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
利益率31.7%の維持と自己資本比率90.7%の達成は、堅実な経営判断の証左。ただし、人材育成への具体的な数値目標や投資額が明示されていない点は改善の余地あり。
競争優位（モート）
独自技術・スイッチングコスト持続性：中
CMSプラットフォーム「ミドルウェアeBASE」によるワンソースマルチユースと、業界特化型データ管理システムが競争優位。ただし、ITベンダー間の競争激化により優位維持には継続的な開発投資が不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率90.7%という極めて健全な財務基盤
- 営業利益率31.7%、純利益率22.9%という業界トップクラスの収益性
- 営業CF/純利益が93%と、利益の質（キャッシュコンバージョン）が極めて高い
⚠ 主要な懸念
- 売上規模が55億円と中小規模であり、大規模案件への対応力やスケールメリットに限界がある可能性
- 平均年収の過去推移データが非公開であり、人材獲得競争における競争力の推移が不明確
- 受託開発案件への依存度が事業構造上存在し、検収遅延等のリスクに晒されやすい
▼ 構造的リスク
- BtoBtoCモデルの複雑化に伴うシステム統合コストの増大と、顧客のDX投資意欲への依存度の高さ
- CMSプラットフォーム市場における競合他社との技術競争激化による単価圧力のリスク
- 高度技術人材の確保が事業成長のボトルネックとなり、採用競争が激化する業界構造
↗ 改善条件
- 「ミドルウェアeBASE」の機能強化により、他社製品へのスイッチングコストをさらに高めることが実現すれば、収益安定性が向上する
- 人材育成コストの対効果を示す数値目標（例：生産性向上率）の明示と達成により、採用難易度の低下が見込まれる
- 受託開発案件からパッケージ・クラウドサービスへの収益シフトが加速し、検収リスクの低減と収益の安定化が図られる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「為替」「原材料価格高騰」を列挙しているが、これらはITサービス業における一般的な外部環境リスクであり、内部対策の欠如を指すほど極端ではない。
言行一致チェック
中長期利益最大化を判断基準とし、eBASE事業で高利益を目指す
一致直近5期で営業利益率を31.7%〜31.8%水準で安定的に維持し、純利益も9億から13億へ増加
人材の採用と育成を課題として認識し、強化する方針
不明平均年収540万円（直近期）を提示しているが、過去5年間の推移データが非公開であり、成長率の具体性は不明