株式会社ＩＧポート（3791）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は前年比23.3%増と急拡大し、4年CAGRも10.1%と堅調。しかし、純利益が前年比33%減（12億→8億）に落ち込み、成長の質（利益伴走性）に課題がある。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益の-224%（-19億円）と大幅なマイナスに転じ、利益のキャッシュ化能力が低下・自己資本比率59.8%と健全だが、営業CFの悪化により内部留保の蓄積ペースが鈍化・営業利益率が9.8%と低下傾向（前年10.4%→9.8%）
経営品質
★★★★★
売上は急拡大しているが、利益とキャッシュフローの悪化が顕著。経営陣は成長を強調する一方、収益性の低下要因への具体的な数値目標や対策が示されていない。
競争優位（モート）
複合持続性：中
自社原作の映像化・出版・NFT販売を一体化した垂直統合モデルが強み。ただし、コンテンツのヒット依存度が高く、作品の良否で業績が変動する構造的リスクが残る。
✦ 主要な強み
- 直近5期で売上高が99億円から146億円へ47%増（CAGR 10.1%）と堅調な成長を遂げている
- 自社原作の映像化・出版・NFT販売を一貫して手掛ける垂直統合モデルにより、収益源を多角化している
- 自己資本比率59.8%と財務基盤が比較的安定しており、ROEも11.3%と目標の8%を上回っている
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが-19億円と大幅なマイナスに転じ、利益のキャッシュ化能力が著しく低下している（CF品質-224%）
- 純利益が前年比33%減（12億→8億）となり、売上成長に対して利益が伴っていない（利益率低下）
- 作品の良否に業績が直結するビジネスモデルであり、収益の安定性に欠ける構造がある
▼ 構造的リスク
- コンテンツ産業特有の「ヒット依存構造」により、単発の失敗が当期業績に直結する変動リスクが高い
- 映像制作事業の予算見積もりと管理が困難であり、技術進歩への対応遅延が収益を圧迫する可能性
- 出版業界の再販制度変更など、外部規制の変化が収益構造に直接的な影響を与える脆弱性がある
↗ 改善条件
- ヒット作品のシリーズ化・海外展開が成功し、単発ヒットに依存しない安定収益基盤が構築されれば、利益率の改善が見込まれる
- 映像制作の予算管理精度が向上し、制作コストの適正化が実現されれば、営業利益率の低下傾向が是正される
- 新規クリエイターの発掘・育成が加速し、作品のヒット率が向上すれば、収益変動リスクが低減する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「外部環境（再販制度変更）」や「技術進歩」を列挙しているが、利益率低下の主要因である「作品の良否変動」への内部対策（ヒット率向上策など）の具体性が薄い。
言行一致チェック
ROE8%以上を目標に投資を進め、事業拡大を図る
乖離直近の営業CFは-19億円（前年+31億円）と悪化しており、投資余力が内部資金のみでは不足している可能性が高い
クリエイターの発掘・人材確保を重視
不明平均年収1082万円と業界水準は高いが、純利益が減少する中で人件費抑制や生産性向上の具体的な数値目標が示されていない