株式会社力の源ホールディングス（3561）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR19.9%、直近売上7.5%増と堅調な成長。純利益率5.1%、ROE19.0%と収益性も改善しており、有機的な成長が持続している。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が10.4%から8.2%へ低下（利益率圧迫）・純利益が過去4期で最大値（22億円）から18億円へ減少
経営品質
★★★★★
成長投資と人財投資は数値で裏付けられているが、外部環境悪化に対する収益性防御策の弱さが指摘される。CF品質は良好（175%）である。
競争優位（モート）
複合（ブランド・一貫供給体制）持続性：高
「一風堂」等の強力なブランド力に加え、食材生産から販売までを一貫して行う垂直統合モデルにより、品質管理とコスト競争力を両立している。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率57.5%と財務基盤が極めて堅固
- 営業CF/純利益が175%とキャッシュフローの質が極めて高い
- 4年間の売上CAGRが19.9%と高い成長軌道を維持
⚠ 主要な懸念
- 原材料価格高騰と人件費増により営業利益率が低下（10.4%→8.2%）
- 純利益が過去最高（22億円）から減少傾向にある
- 海外事業における為替変動リスクへの依存度が高い
▼ 構造的リスク
- 飲食業特有の人手不足と人件費高騰が収益性を恒常的に圧迫する構造
- 原材料価格変動リスクを完全に回避できないサプライチェーン構造
- 海外展開における為替変動が業績に与える影響の増大
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化または適正な価格転嫁が実現されれば、営業利益率の回復が見込まれる
- 海外事業の収益基盤が強化され、為替変動リスクをヘッジできれば、純利益の安定化が見込まれる
- 生産性向上による人件費効率の改善が実現されれば、利益率の改善が見込まれる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
人手不足、原材料高騰、為替変動など外部要因をリスクとして列挙しているが、利益率低下に対する内部の価格転嫁やコスト構造改革の具体策が明示されていない。
言行一致チェック
国内事業基盤の強化と収益性向上
乖離売上は成長しているが、営業利益率は10.4%から8.2%へ低下し、利益率の改善は停滞している。
人財の採用と教育（平均年収502万円）
一致平均年収502万円は業界水準と比較して高い水準にあるが、人件費高騰が利益率低下の要因となっている可能性が高い。