香陵住販株式会社（3495）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上高は4年CAGRで10.3%成長し直近も14.9%増と堅調。利益率も9.3%と高い水準を維持しており、有機的な成長が継続している。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益に対して-64%と著しく悪化（直近-6億円）・自己資本比率34.8%と中堅企業としてはやや低め・営業利益率10.0%から9.3%へ低下傾向
経営品質
★★★★★
投資CFの拡大など成長への意欲は示すが、利益率の低下と営業CFの悪化という財務実態との乖離があり、実行力の精度に課題が残る。
競争優位（モート）
地域密着型ネットワーク/複合持続性：中
地域密着型のリアル店舗網とオーナーとの信頼関係が基盤だが、競合他社の価格競争やIT化への対応遅れにより優位性が脅かされるリスクがある。
✦ 主要な強み
- 直近5期で売上高が78億円から115億円へ50%超拡大（CAGR 10.3%）
- ROEが19.3%と高い資本効率を維持
- 多角的な事業ポートフォリオ（流通・管理・ファンド）による収益の多角化
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益の64%に達せず、利益の質が低下している（-6億円）
- 営業利益率が10.0%から9.3%へ低下傾向にある
- 自己資本比率34.8%と財務レバレッジがやや高い
▼ 構造的リスク
- 不動産市況の変動に収益が直結する構造上の脆弱性
- 地域密着型モデルゆえの規模の経済の限界と競合他社との価格競争
- IT化・DX化の遅れが顧客満足度低下や営業効率悪化を招くリスク
↗ 改善条件
- 営業CFが純利益を十分に上回る水準（100%以上）へ回復し、キャッシュフローの質が改善されれば財務健全性が向上する
- IT技術の積極導入により営業効率が向上し、利益率の低下トレンドが止まれば収益性の改善が見込まれる
- 自社企画不動産の安定的な商品化により、販売サイクルの安定化と管理戸数の増加が実現すれば収益の基盤が強化される
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「競合」「規制」「技術」「人材」を列挙しているが、具体的な内部対策や数値目標への言及が薄く、外部環境への依存感が伺える。
言行一致チェック
収益性改善と利益率の向上を目指す
乖離直近の営業利益率が前年比10.0%から9.3%へ低下
成長投資を強化し事業拡大を図る
一致投資CFが直近6億円と前年比大幅増（前年0億円）
人材の確保と育成を推進
不明平均年収623万円（直近データのみ）