ロードスターキャピタル株式会社（3482）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
なし持続性：低
有価証券報告書に独自技術やブランド優位性の記載がなく、高収益は市場環境や一時的な要因による可能性が高い。
✦ 主要な強み
- 売上高が 4 年間で 2.5 倍（179 億円→446 億円）に拡大し、CAGR 25.6% の高い成長性を示している
- 営業利益率が 30% 前後を維持し、高い収益性を確保している（直近 30.1%）
- ROE が 31.1% と極めて高く、自己資本に対する収益効率が良い
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益に対して-33%（-26億円）と大幅なマイナスで、利益のキャッシュ化が困難
- 自己資本比率が 26.6% と低く、財務レバレッジが高く資金調達リスクがある
- 営業利益率が直近で 33.3% から 30.1% へ低下しており、収益性のピークアウト懸念
▼ 構造的リスク
- 営業CFの悪化が継続する場合、成長投資や運転資金を外部資金に依存せざるを得ない構造リスク
- 高成長を維持するための競争優位性が明文化されていないため、競合参入による収益圧迫リスク
- 自己資本比率の低さが、金利上昇局面や景気後退局面における財務安定性を損なうリスク
↗ 改善条件
- 営業CFが純利益を上回る水準（CF品質 100% 以上）に改善され、内部資金での成長が可能になること
- 自己資本比率が 40% 程度まで向上し、財務レバレッジが適正化されること
- 営業利益率の低下要因が特定され、収益性の改善策が具体化・実行されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスクや課題の記載が「（記載なし）」であり、外部環境への言及や内部課題の具体的な分析が欠落している。
言行一致チェック
成長投資の強化（推測）
乖離投資CFは-11億円と微増だが、営業CFが-26億円と悪化しており、内部資金での成長投資余力が乏しい
収益性改善
一致営業利益率は 30.1% と高水準を維持しているが、直近は 33.3% から低下傾向
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上CAGR 25.6%、直近成長率 29.7% と極めて高い成長を遂げているが、営業CFが純利益を大きく下回る構造は持続性に懸念を残す。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益の-33%（-26億円）と大幅なマイナスでキャッシュフローの質が低い・自己資本比率が 26.6% と低く、財務レバレッジが高い
経営品質
★★★★★
高い成長と利益率を達成しているが、キャッシュフローの悪化とリスク開示の不足から、経営陣の透明性と課題認識に疑問が残る。