株式会社ビーロット（3452）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
なし持続性：低
有価証券報告書に独自技術やブランド優位性の記載がなく、財務数値からも参入障壁の高さは確認できない。
✦ 主要な強み
- 売上高が4年前の約2.5倍（148億円→378億円）に拡大し、CAGR26.5%で急成長している。
- 営業利益率が20%台を維持しており、高い収益性を確保している。
- 純利益が4年前の4倍（10億円→44億円）に増加し、利益成長が売上成長を上回っている。
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが-95億円と大幅なマイナスとなり、利益のキャッシュ化が著しく悪化している。
- 自己資本比率が19.8%と低く、財務構造の安定性に懸念がある。
- 投資CFが直近期に0円となり、成長のための再投資が停滞している可能性。
▼ 構造的リスク
- 営業CFと純利益の乖離（-214%）が拡大しており、売上増加に伴う運転資本の圧迫リスクが顕在化している。
- 自己資本比率が20%を割れており、金利上昇局面や景気後退時の資金調達コスト増への耐性が低い。
- セグメントや顧客種別の開示がないため、事業集中リスクや顧客依存度の可視化が困難である。
↗ 改善条件
- 営業CFが黒字化し、純利益との乖離が縮小すれば、財務健全性が改善する。
- 投資CFが再び拡大し、成長投資が継続されれば、中長期的な収益基盤が強化される。
- リスク要因や課題の具体的な開示が行われ、経営陣の課題認識が明確化されれば、信頼性が向上する。
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
リスクや課題の記載が「記載なし」であり、外部環境への言及がない代わりに内部課題への言及も欠如している。
言行一致チェック
記載なし（戦略・方針の具体的な記述なし）
不明成長投資を強化しているか否かの判断材料となる投資CFが直近期に0円（前年比大幅減）であり、成長投資の継続性が不明。
収益性維持（推定）
一致営業利益率は21.0%から20.1%へ微減しているが、高水準を維持している。
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上CAGR26.5%、直近22.1%増と高成長を維持。利益率も20%台をキープしており、成長の質は高い。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益の-214%（-95億円）と大幅なマイナスに転じ、利益のキャッシュ化が機能していない。・自己資本比率19.8%と低く、財務レバレッジが高い状態が続いている。
経営品質
★★★★★
成長は遂行しているが、CFの悪化やリスク開示の欠如から、経営陣の透明性や課題認識の深さに疑問が残る。