ハウスコム株式会社（3275）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比-4.6%と縮小し、4年CAGRも+1.0%と低水準。利益は微増だが、成長の質は低く、有機的な拡大には至っていない。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が3.7%と低く、売上減少時に利益が圧迫されやすい構造・純利益が7億円から4億円へ急減（-43%）し、収益安定性に懸念
経営品質
★★★★★
テック活用やCS重視を掲げるが、直近の売上減少と利益急減を背景に、戦略の実行力と収益性への転換には課題が残る。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/地域密着型ブランド持続性：中
店舗網とテック活用による顧客接点の多角化は強みだが、業界全体で参入障壁が低く、大手不動産テック企業との差別化が課題。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が184%と極めて高く、利益の質とキャッシュフロー生成能力が優秀
- 自己資本比率が67.2%と高く、財務基盤が堅牢で財務リスクは低い
- 賃貸仲介に加え、引越し・保険など関連サービスで収益源を多角化している
⚠ 主要な懸念
- 直近5期で売上高が142億円から135億円へ減少し、成長停滞が顕在化
- 純利益が4期前の7億円から直近4億円へ半減し、収益安定性が低下
- 営業利益率が3.7%と低く、売上減少に対する利益の敏感度が高い
▼ 構造的リスク
- インターネット普及による仲介手数料モデルへの代替圧力（テック企業との競合）
- 不動産市況の悪化や人口動態変化による賃貸需要の構造的な減少リスク
- 店舗網拡大による固定費増大と、売上成長鈍化による採算悪化のジレンマ
↗ 改善条件
- 不動産テック活用による顧客単価向上と、既存店舗の生産性向上が実現されれば、利益率の改善が見込まれる
- 新規事業領域（引越し・保険等）の売上が全体に占める比率が高まり、手数料依存からの脱却が実現されれば、収益構造が安定化する
- 市場環境の回復に伴い、店舗網の規模の経済が機能し、売上高が前年比プラスに転じれば、利益率も改善する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「外部環境」や「法令遵守」を挙げるが、売上減少の内部要因（競争力低下など）への具体的な対策言及が薄い。
言行一致チェック
店舗数増加による規模の拡大と収益源の多様化
乖離売上高が142億円から135億円へ減少しており、規模拡大が売上成長に直結していない
高能率・高賃金主義による競争優位性の確立
不明平均年収513万円は業界平均水準だが、営業利益率3.7%は低水準で、高賃金と収益性のバランスに課題