ケイティケイ株式会社（3035）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR2.3%で緩やかに成長中だが、純利益は5期連続3億円で横ばい。収益性の向上が伴わない成長であり、質は中程度。
財務健全性
★★★★★
懸念なし
経営品質
★★★★★
売上は拡大しているが、利益成長が伴っておらず、投資も低調。経営陣の成長戦略と財務実績の間に乖離が見られる。
競争優位（モート）
複合持続性：中
長年の顧客基盤とサステナビリティへの貢献によるブランド力、およびリユースとITソリューションのシナジーが優位性。ただし、市場縮小リスクにより維持は容易ではない。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率48.0%と財務基盤が堅固
- 5期連続の純利益3億円による安定した収益基盤
- 営業CF/純利益が80%とキャッシュフローの質が高い
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が2.3%と低水準で、収益性の改善余地が大きい
- 純利益が5期連続3億円で横ばい、成長の質に疑問
- 投資CFが直近0億円と、成長戦略への投資が停滞している
▼ 構造的リスク
- プリンター消耗品市場の縮小という構造的な市場縮小リスク
- リユース事業とITソリューション事業のシナジーが期待通り機能せず、収益性が低下するリスク
- 技術革新への対応遅れにより、既存顧客基盤が他社へ流出するリスク
↗ 改善条件
- ITソリューション事業の売上が急拡大し、営業利益率が3%以上へ改善されれば、収益性向上が見込まれる
- 市場縮小リスクに対し、新規顧客開拓や高付加価値サービスの導入が成功すれば、売上成長が持続する
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「市場環境の変化」や「外部環境」への言及がある一方、内部の収益性改善策（コスト構造見直し等）の具体性に欠ける記述が見られる。
言行一致チェック
ITソリューション事業の強化と収益性向上によるポートフォリオ転換
乖離営業利益率が2.1%から2.3%へ微増したが、純利益は5期連続3億円で据え置き。収益性改善の兆候は限定的。
中期経営計画「Growth Plan 2027」の推進
乖離売上高は173億円から189億円へ増加しているが、投資CFは直近で0億円と拡大していない。成長投資のペースは鈍い。