株式会社ＡＤワークスグループ（2982）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR31.2%、直近20.7%増と高成長を維持。営業利益率6.4%へ改善傾向にあり、収益の質も向上している。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率31.4%と財務レバレッジが高い・直近5期で営業CFが4期連続で黒字化に転換するまで悪化していた（-115億円）
経営品質
★★★★★
成長戦略は実行され売上・利益を拡大させたが、ROE目標との乖離やCFの不安定さから、実行力と財務管理のバランスに課題が残る。
競争優位（モート）
複合（ノウハウ・資金調達力・残高）持続性：中
豊富な収益不動産残高と多様な資金調達手段が優位性となるが、不動産市況や金利環境に依存する構造上、競争優位の持続性は中程度。
✦ 主要な強み
- 売上高が4年前の168億円から499億円へ約3倍に拡大し、高い成長軌道にある
- 営業CF/純利益が107%と、利益のキャッシュコンバージョン効率が高い
- 平均年収829万円と、業界平均を上回る水準で人材確保を進めている
⚠ 主要な懸念
- 自己資本比率31.4%と低く、金利上昇リスクに対する耐性が脆弱
- 営業利益率が6.4%と低く、収益不動産販売という商材特性上、利益率拡大に課題がある
- 営業CFが過去に-115億円と大幅なマイナスを記録しており、キャッシュフローの安定性に懸念
▼ 構造的リスク
- 収益不動産販売事業への収益依存度が高く、市況変動が業績に直結する構造
- 小口化商品や再生事業など多角的展開だが、資金調達コスト（金利）上昇による収益圧迫リスク
- 期間損益のボラティリティが高く、四半期ごとの業績変動が激しい構造
↗ 改善条件
- 金利上昇局面において、資金調達コストの上昇を販売価格転嫁または高利回り物件で吸収できるか
- ROE13～14%の目標達成に向け、自己資本比率の引き上げまたは資産回転率のさらなる向上が必要
- 営業CFの安定化により、市況変動時のキャッシュフロー・リスクヘッジ体制を確立すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「市況」「金利」「為替」を列挙するが、内部のポートフォリオ分散やヘッジ戦略への言及が薄く、外部環境への依存度が高い。
言行一致チェック
EPSを毎期10%以上高め、ROE13～14%への改善を目指す
乖離直近のROEは9.4%。純利益は3億円から16億円へ急増したが、ROE目標達成には至っていない。
人材生産性向上と財務健全性を重視
一致平均年収829万円（直近）と推移データ不足だが、営業CFが直近で17億円と改善し、財務健全性の回復兆候あり。