株式会社SANKO MARKETING FOODS（2762）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は3期連続で増加（24億→97億）し成長軌道にあるが、利益は赤字固定（営業利益率-6.9%）であり、収益化を伴わない質の低い成長。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率13.2%（財務レバレッジ極大）・ROE -249.5%（資本効率の破綻）・営業CFが5期連続でマイナス（-6億円）・自己資本が6億円から3億円へ半減
経営品質
★★★★★
事業規模は拡大したが、利益体質の改善と資本強化が伴っておらず、経営陣の執行力と財務健全性へのコミットメントに疑問が残る。
競争優位（モート）
複合持続性：低
自社漁船による供給網と低利用魚加工は強みだが、飲食・小売市場での競争激化とブランド認知度の低さにより、優位性の維持は困難。
✦ 主要な強み
- 売上高が3期で4倍（24億→97億）に急拡大し、事業基盤の規模化に成功
- 自社漁船による一次産業から三次産業までのバリューチェーンを構築
- 低利用魚の活用など、他社が参入しにくいニッチな供給網を有する
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が-6.9%と赤字体質が固定化し、収益性が改善していない
- 自己資本比率が13.2%と極めて低く、財務リスクが極めて高い
- 営業CFが5期連続マイナスで、事業活動自体が資金を消耗している
▼ 構造的リスク
- 飲食・小売市場での激しい価格競争により、高コスト構造が収益を圧迫する構造
- 低利用魚加工など付加価値創出モデルが、原材料費高騰に対して脆弱な構造
- 自己資本が薄く、資金調達コストの上昇や金利変動に対して耐性が低い構造
↗ 改善条件
- 原材料費高騰を吸収できる価格転嫁、または低コスト構造への抜本的な見直しが実現すること
- 営業利益率が黒字転換し、自己資本比率を30%以上に引き上げるための内部留保創出が実現すること
- 飲食事業の店舗収益性が改善し、水産事業とのシナジーが利益に直結するモデルが確立すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「原材料価格高騰」「為替変動」「感染症」など外部要因を列挙するのみで、内部のコスト構造改善や収益モデルの具体策への言及が不足。
言行一致チェック
収益改善施策の実施と財務基盤の強化
乖離営業利益率が-7.3%から-6.9%と微改善だが、純利益は-8億で赤字継続。自己資本は6億→3億へ減少し財務基盤は脆弱化。
水産事業と飲食事業のシナジーによる収益拡大
乖離売上は93億→97億と拡大したが、利益は伴わず、シナジーによる収益性向上は数値で確認できない。