石光商事株式会社（2750）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGR12.5%で成長は継続しているが、利益率低下と営業CFの悪化により、成長の質は不安定。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比が-116%とキャッシュフローの質が著しく悪化・営業利益率が2.7%から2.4%へ低下し収益性圧迫・自己資本比率35.4%と財務レバレッジがやや高い
経営品質
★★★★★
成長はしているが、利益率低下とキャッシュフロー悪化に対し、外部要因への依存度が高く、内部改善への実行力が疑わしい。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/複合持続性：中
グローバルサプライチェーンと長年の顧客信頼は強みだが、参入障壁が低く価格競争に晒されやすい。
✦ 主要な強み
- 4年間の売上CAGRが12.5%と堅調な成長を維持
- コーヒー・茶類・食品の多角化により事業基盤が広範
- 自己資本139億円と一定の財務基盤を有する
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益を大きく下回る（-116%）ため収益の質が低い
- 営業利益率が低下傾向（2.7%→2.4%）で価格競争力に懸念
- 為替・原材料価格変動への脆弱性が財務数値に顕在化
▼ 構造的リスク
- コモディティ商品中心の商社モデルであり、価格転嫁能力に限界がある
- 為替変動と原材料価格高騰が二重に収益を圧迫する構造
- BtoB分野での競合激化によるシェア低下リスクが常態化
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を顧客へ適切に転嫁できる価格設定力の強化
- 営業CFの改善（在庫回転率向上や受取条件の短縮）によるキャッシュフロー体質の改善
- 高付加価値商品へのシフトにより、粗利率の低下を食い止める
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
人手不足、原材料高騰、気候変動など外部要因を列挙するのみで、内部の価格転嫁やコスト削減策への言及が薄い。
言行一致チェック
収益性改善とサステナビリティへの取り組み
乖離営業利益率が低下（2.7%→2.4%）し、営業CFが純利益を大きく下回る（-116%）
人材を重視（平均年収644万円）
不明過去5年間の推移データが不足しており、増額傾向か不明