株式会社ワッツ（2735）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は微増（+0.5%）に留まり、CAGRも5%と低調。利益は横ばいだが、営業利益率2.3%と低水準であり、有機的な成長力に欠ける。
財務健全性
★★★★★
営業CFが純利益の-203%（-18億円）と著しく悪化し、利益の質が低い・営業利益率2.3%と業界平均を下回る収益性の低さ・自己資本比率47.4%と財務基盤は安定しているが、利益創出効率に課題
経営品質
★★★★★
経営陣は外部環境の悪化を主要因として認識しているが、数値上は利益率の低下とCFの悪化が顕在化しており、内部対策の遅れが懸念される。
競争優位（モート）
コスト優位/ネットワーク効果持続性：中
全国規模の店舗網とPB開発力により低価格競争力を維持。ただし、競合他社や量販店との価格競争が激しく、優位性の維持には継続的なコスト削減が不可欠。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率47.4%と財務基盤が比較的安定している
- 4年間の売上CAGRが5.0%と、不況下でも一定の規模を維持している
- 全国規模の店舗ネットワークとPB開発力による低価格戦略の実現
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが純利益の-203%（-18億円）と著しく悪化し、キャッシュフローの質が低い
- 営業利益率2.3%と収益性が低く、原価上昇への転嫁力が弱い
- 売上成長率0.5%と国内市場での成長頭打ちが顕在化している
▼ 構造的リスク
- 100円ショップ業界特有の価格競争激化による利益率の恒常的下押し圧力
- 原材料費・物流費の上昇を価格転嫁できず、利益を圧迫する構造
- 人手不足による店舗運営の質低下リスクと、人件費増によるコスト増の二重苦
↗ 改善条件
- 原材料費高騰を価格転嫁できる市場環境の回復、またはPB商品の独自性強化による付加価値向上
- 海外事業や新業態での明確な収益化実績の確立
- 在庫回転率の改善や仕入コストの最適化による営業CFの黒字化回復
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「為替」「原材料価格上昇」を列挙する一方で、内部の価格転嫁戦略やコスト構造改革の具体策が明記されていない。
言行一致チェック
収益力強化と持続的成長を目指す
乖離売上成長率0.5%、営業利益率2.3%と低水準で、収益力強化の兆しが見られない
新業態の収益性確立
乖離営業利益が14億円と前年比微増（12億円）に留まり、新業態による収益拡大の効果が限定的