株式会社ゲオホールディングス（2681）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは6.8%と中長期的には成長したが、直近は売上-1.4%減益。利益率は3.9%から2.6%へ低下しており、成長の質は低下傾向にある。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率35.8%と財務レバレッジが高い・直近の営業利益率2.6%は前年比1.3ポイント低下・有利子負債依存度への言及あり
経営品質
★★★★★
CF品質は177%と高いが、利益率の悪化と売上減少に対し、経営陣の対策が即座に数値化されていない。実行力の遅れが懸念される。
競争優位（モート）
network_effect持続性：中
全国規模の店舗網とリユース・レンタルのノウハウがネットワーク効果を形成するが、フリマアプリ等による代替リスクが高く、維持には継続的なイノベーションが不可欠。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益が177%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 4年間の売上CAGRが6.8%と中長期的な成長軌道を描いている
- 全国規模の店舗網とリユース・レンタルのノウハウという強固な事業基盤
⚠ 主要な懸念
- 直近の営業利益率が2.6%と前年比で大幅に低下
- 自己資本比率35.8%と財務レバレッジが高く、金利上昇リスクに脆弱
- 直近の売上高が前年比-1.4%減少し、成長の足踏み状態
▼ 構造的リスク
- フリマアプリやネットオークションによる低価格・高利便性競争の激化
- リユース市場の成熟化に伴う商品回転率低下と在庫リスクの増大
- オフライン店舗網の維持コストとECシフトによる収益構造の二重苦
↗ 改善条件
- オンライン・オフラインのシームレスな連携による顧客単価の向上が実現されれば、売上減少が止まる
- 新規フォーマット開発による高収益商品の比率向上が実現されれば、営業利益率の改善が見込まれる
- 在庫回転率の改善と仕入コストの最適化が実現されれば、利益率の低下傾向が是正される
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として外部環境（競争、環境、技術）を列挙しているが、利益率低下の内部要因（コスト構造や商品構成など）への具体的な言及が薄い。
言行一致チェック
収益基盤の再構築と拡充
乖離直近の営業利益率が3.9%から2.6%へ低下し、純利益も109億円から45億円へ半減
ITの積極活用とオンライン強化
乖離売上高が前年比-1.4%減少しており、デジタルシフトによる売上拡大は直近では確認困難
人材の獲得と教育投資
不明平均年収545万円（直近）の推移データが不足しており、投資効果の検証が困難