株式会社コモ（2224）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGRは+2.2%と微増だが、直近は売上-2.7%の減少。利益率は0.9%と低く、成長の質は低く、有機的な拡大には至っていない。
財務健全性
★★★★★
直近の営業利益率が0.9%と極めて低く、利益の幅が狭い・純利益が0億円と赤字転落のリスクが高い・営業CFが0億円と利益のキャッシュ化が不安定
経営品質
★★★★★
経営陣の戦略目標と実績に乖離があり、外部環境への依存度が高い。ROE2.1%という低水準から脱却するための具体的な実行プロセスが示されていない。
競争優位（モート）
独自技術・ニッチ市場持続性：中
パネトーネ種のロングライフパンというニッチな独自性とFSSC22000規格による品質管理が優位性だが、大手食品メーカーとの競争激化により維持が困難な構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率43.2%と財務基盤は比較的安定している
- パネトーネ種のロングライフパンという明確なニッチ市場での事業展開
- FSSC22000規格に基づく品質管理体制の確立
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率0.9%と利益率が極めて低く、原材料価格変動に脆弱
- 直近の純利益が0億円と利益の安定性に欠ける
- 売上高が直近で減少傾向にあり、成長の持続性に疑問符
▼ 構造的リスク
- 大手食品メーカーとの価格競争やブランド競争における劣勢
- 原材料（小麦・砂糖）価格の高止まりが利益率を直接圧迫する構造
- BtoB中心の顧客構造における大口顧客依存リスク
↗ 改善条件
- 原材料価格の高止まりが解消され、コスト構造が改善されれば利益率の回復が見込まれる
- 高付加価値新製品の開発が成功し、単価向上と売上拡大が実現すればROE改善が見込まれる
- 大手メーカーとの差別化が明確になり、ニッチ市場でのシェア拡大が実現すれば成長が加速する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「賃上げ」「地政学リスク」「原材料価格高騰」など外部要因を列挙するのみで、内部の収益構造改善やコスト削減への具体的な言及が不足している。
言行一致チェック
ROE10.0%以上の達成を目指す
乖離直近のROEは2.1%であり、目標達成に向けた明確な改善兆候が見られない
高付加価値新製品の開発・販路拡大を推進
乖離直近の売上高は71億円で前年比-2.7%の減少であり、戦略の実効性が数値に反映されていない