Ｈｅａｒｔｓｅｅｄ株式会社（219A）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
AI事業分析
競争優位（モート）
なし持続性：低
独自の技術やブランド、ネットワーク効果を示す定性情報が欠如しており、競争優位性の根拠となる数値的・構造的な証拠も確認できない。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率93.7%と極めて高い財務基盤を有し、倒産リスクは極めて低い。
- 直近の売上高が30億円と前年比246.4%と急成長を遂げ、事業の拡大フェーズに入った可能性を示唆。
- 営業CFが11億円と黒字化しており、本業からのキャッシュ創出能力が回復している。
⚠ 主要な懸念
- 過去4期で3期連続の営業赤字（最大-15億円）から脱却したばかりで、収益性の安定性に懸念が残る。
- 営業利益率9.0%は改善したが、過去には-400%超の赤字を記録しており、利益率のボラティリティが極めて高い。
- 平均年収などの人事指標や事業詳細に関する定性情報が欠落しており、成長の質を評価する材料が不足している。
▼ 構造的リスク
- 過去に巨額の赤字を計上した実績があり、利益率の改善が恒常的であるか不透明。
- 事業モデルや顧客種別、セグメント情報が開示されていないため、事業の多角化や依存度リスクが不明。
- 平均年収889万円という高水準な人件費を維持しつつ、安定的な利益を継続できるか不透明。
↗ 改善条件
- 売上高が30億円規模を安定的に維持・拡大し、営業利益率が10%以上で定着することが必要。
- 経営陣による具体的な事業戦略やリスク管理体制の開示により、投資家の信頼を回復させることが必要。
- 平均年収を含めた人件費対効果の向上により、高コスト体質を利益率に反映させることが必要。
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
有価証券報告書のテキスト情報に「経営陣が認識する課題」や「リスク」の記載が一切ない。外部環境要因への言及がないまま、内部課題の分析や対策が示されていない。
言行一致チェック
事業の成長・収益性改善（有報テキスト要約より戦略・方針の記載なしのため推測）
乖離売上は急増したが、営業利益率は-118.9%から9.0%への転換のみで、過去4期で3期連続の巨額赤字。利益率の安定性は低い。
人材重視（平均年収889万円）
不明平均年収は889万円と業界平均より高いが、過去4期分の推移データが欠落しており、成長との連動性は不明。
AI分析スコア
成長の質
★★★★★
売上は前年比246.4%と急伸したが、過去4年間のCAGRは16.6%に留まり、利益は過去4期で3期連続赤字から脱却したばかり。成長の質は不安定。
財務健全性
★★★★★
自己資本比率93.7%と極めて高いが、これは過去の赤字累積による資本減少と、直近の増資や利益剰余金の蓄積による相対的変化の結果。・営業CF/純利益が567%と異常に高いのは、純利益が小さく、減価償却費等の非現金費用が利益に占める割合が相対的に大きいため。
経営品質
★★★★★
財務数値の急変（赤字から黒字へ）は確認できるが、経営陣による具体的な戦略説明や課題認識の欠如により、実行力や誠実さの評価は困難。