株式会社リニカル（2183）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGRは4年で+0.4%とほぼ横ばい。直近は売上15.2%減、営業利益赤字転落と成長の質が著しく低下している。
財務健全性
★★★★★
営業利益率-5.6%の赤字化・純利益-5億円の赤字・営業CF/純利益-110%の乖離
経営品質
★★★★★
戦略は掲げているが、数値上の成果（売上・利益）が伴っておらず、実行力に疑問が残る。離職率の高さも経営課題への対応遅れを示唆する。
競争優位（モート）
独自技術・複合持続性：中
特定疾患領域の専門性と一気通貫の体制は強みだが、大手グローバルCROとの競争激化により優位性が脅かされている。
✦ 主要な強み
- 医薬品ライフサイクル全体をカバーする一気通貫のサービス体制
- がん・中枢神経系など高難易度疾患領域への専門的注力
- 自己資本比率43.2%で財務的破綻リスクは現時点で限定的
⚠ 主要な懸念
- 売上高が125億円から104億円へ15.2%減少し、収益基盤が縮小
- 営業利益率が5.9%から-5.6%へ転落し、収益性が崩壊
- 営業CF/純利益が-110%となり、利益の質が極めて低い
▼ 構造的リスク
- 大手グローバルCROとの価格競争・受注獲得競争における相対的劣勢
- 新興バイオテック企業の台頭による発注先分散と単価圧迫
- 高度専門人材の確保難易度と離職率上昇によるサービス品質低下リスク
↗ 改善条件
- 特定疾患領域での差別化された技術提供により、単価低下を抑制し利益率を5%以上へ回復させること
- 海外事業の受注が急増し、国内市場の縮小分を補って売上を前年水準（120億円以上）へ引き戻すこと
- 離職率を10%未満に抑制し、組織の安定化と生産性向上を実現すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「国際的な獲得競争の激化」や「医療費抑制政策」を挙げているが、内部の収益構造悪化への具体的な対策言及が不足している。
言行一致チェック
財務基盤の強化と海外事業の成長
乖離直近5期で売上は103億円から104億円へ微増（CAGR 0.4%）に留まり、利益は赤字に転落。海外成長の兆しは見られない。
人材を重視し質の高いサービス提供
乖離平均年収654万円は業界水準と比較して明確な優位性があるが、離職率15.9%は人材確保・定着の課題を示唆している。