ＧＣＡ株式会社（2174）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
直近売上は前年比-7.7%と縮小し、営業利益率も14.3%から8.0%へ急落。CAGRは4.2%だが、直近の悪化は成長の持続性に疑問を呈する。
財務健全性
★★★★★
直近営業利益率8.0%は前年比6.3ポイント低下し収益性が悪化・純利益が前年比61%減の9億円と大幅に減少
経営品質
★★★★★
CF品質は高いが、利益率の急落と売上減少に対し、外部環境要因を強調する姿勢が見られる。実行力の再評価が必要。
競争優位（モート）
ネットワーク効果/専門知識持続性：中
独立系としての複雑案件対応力とグローバルネットワークは強みだが、大手外資系との競争激化により優位性の維持は容易ではない。
✦ 主要な強み
- 営業CF/純利益比282%と極めて高いキャッシュフロー品質
- 自己資本比率58.9%と財務基盤が堅牢
- 独立系ファームとしての複雑案件対応力とグローバルネットワーク
⚠ 主要な懸念
- 直近売上高が前年比-7.7%と縮小傾向
- 営業利益率が14.3%から8.0%へ急落し収益性が悪化
- 純利益が前年比61%減の9億円と大幅に減少
▼ 構造的リスク
- M&A成約報酬依存モデルによる景気変動への極端な感応性
- 大手外資系投資銀行との価格競争による単価低下リスク
- 高度な専門人材への依存度が高く、流出時の事業継続リスク
↗ 改善条件
- グローバルM&A市場の回復に伴い、クロスボーダー案件の成約数が回復すること
- 高単価な複雑案件の獲得により、営業利益率を10%台前半へ引き上げること
- 新規顧客開拓と既存顧客のリピート率向上により、売上高を前年水準以上へ回復すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「景気動向や金融情勢の影響」を主要リスクとして挙げ、内部の執行力不足や戦略の非効率性への言及が薄い。
言行一致チェック
グローバルレベルでの事業展開と高品質サービスによるリピート増加
乖離売上高が237億円から219億円へ減少し、利益率も低下。成長戦略と直近の実績に乖離が見られる。
クロスボーダー案件への対応強化
不明CF品質（営業CF/純利益）が282%と極めて高いが、利益自体の減少によりキャッシュフローの絶対額は抑制されている。