株式会社CAPITA（7462）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比10.7%増と回復したが、4年CAGRは4.0%と低水準。利益は微増（1億円）に留まり、油外製品への転換が収益拡大に直結していない。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が2.4%と極めて低く、原材料価格変動に対する緩衝力が脆弱・純利益が0.9%と薄利体質であり、利益の定着性が低い・投資CFが直近で0円と、成長投資の停滞が懸念される
経営品質
★★★★★
健全な財務体質を謳うが、利益率の低さと投資の停滞から、経営陣の成長への実行力に疑問が残る。外部環境への依存度が高い。
競争優位（モート）
ネットワーク効果持続性：低
地域に根ざしたサービスステーション網という立地優位性は存在するが、石油価格変動やEV普及により脆弱化しており、独自の技術やブランドによる強固な参入障壁は低い。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率52.8%と財務基盤が比較的安定している
- 石油事業に加え、整備・不動産など多角的な収益源を有する
- 営業CF/純利益が1912%と、利益のキャッシュ化能力は高い
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率2.4%と業界平均を下回る収益性の低さ
- 原油価格変動リスクに対するヘッジ機能の弱さ
- 投資CFが0円と、将来の成長に向けた資本投下が停滞している
▼ 構造的リスク
- 脱炭素化・EV普及によるガソリン需要の構造的な減少リスク
- 原油価格高騰時のコスト転嫁難易度による利益率の急変リスク
- 地域密着型ビジネスゆえの市場縮小時の代替収益源の不足リスク
↗ 改善条件
- 油外製品（物販・整備等）の売上構成比と利益率の大幅な改善
- 原油価格変動リスクを吸収できる価格転嫁体制の確立
- 新規事業への積極的な資本投下による収益源の多角化
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「原油価格」「気候変動」「燃料需要減少」など外部要因を列挙するのみで、内部の事業構造改革や具体的な対策への言及が不足している。
言行一致チェック
収益力向上と財務体質改善を目指す
乖離営業利益率は2.4%と微増だが、純利益は0.9%と依然として薄利。投資CFが0円であり、収益力向上のための積極的な投資が行われていない。
原油価格変動の影響を受けにくい油外製品販売に注力
不明売上高は増加しているが、利益率が改善していない点から、油外製品の収益貢献度は限定的である可能性が高い。