株式会社日本ハウスホールディングス(1873)
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比 171.4% と急増したが、4 年 CAGR は -1.5% で長期的な成長トレンドは否定されている。前年比の悪化(赤字)からの回復であり、持続性は不透明。
財務健全性
★★★★★
直近 1 期前の営業利益が -13 億円(赤字)から急回復したが、過去 5 期で 2 期連続赤字(-13 億、-12 億)の不安定さがある・自己資本比率 52.0% は健全だが、純利益率 3.2% は業界平均と比較して低水準
経営品質
★★★★★
業績が原材料価格や市況に左右されやすく、内部要因への対策が不十分。平均年収の推移データ欠落も情報開示の誠実性に疑問を呈する。
競争優位(モート)
独自技術/ブランド持続性:中
60 年保証や檜・木造の高断熱技術は強みだが、住宅業界全体で同様の技術が普及しており、他社との明確な差別化は限定的。
✦ 主要な強み
- 直近の営業 CF が 34 億円と純利益(11 億円)を大きく上回り、利益の質(CF 品質 304%)が高い
- 自己資本比率 52.0% を維持し、財務レバレッジが低く財務リスクは抑制されている
⚠ 主要な懸念
- 売上高が 350 億円と直近で急増したが、4 年 CAGR が -1.5% と長期的な縮小傾向にある
- 営業利益が過去 5 期で 3 期(-13 億、-12 億、-0 億)にわたり赤字または微益であり、収益の安定性に欠ける
▼ 構造的リスク
- 住宅建設業特有の原材料(木材)価格変動リスクに収益性が敏感に反応する構造
- 少子高齢化による住宅需要の構造的な減少リスクと、競合他社との価格競争激化
- 自然災害や感染症拡大など、外部環境変化に対して事業継続が脆弱な構造
↗ 改善条件
- 原材料価格の安定化または、価格変動リスクを吸収できるコスト構造への転換が実現すること
- 長期的な売上成長(CAGR 転換)と、営業利益の黒字定着(赤字脱却の継続)が確認されること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い(外部責任転嫁)
課題として「原材料価格の安定確保」を挙げているが、これは業界共通の外部要因であり、自社の調達戦略やコスト構造改革への言及が薄い。
言行一致チェック
収益性向上を図る
乖離直近の営業利益率が 6.7% と改善したが、1 期前は -9.9% の赤字であり、収益基盤の安定性は低い
社員の昇給並びにベアを実現
不明平均年収 520 万円と記載があるが、過去 4 年間の推移データが欠落しており、実質的な改善傾向の検証不可