株式会社学びエイド（184A）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR+0.4%と横ばい、直近は-53.9%と急落。利益も赤字転落しており、成長の質は極めて低く、持続性は欠如している。
財務健全性
★★★★★
直近期営業利益率-102.5%（前年比23.3%→-102.5%の急落）・直近期純利益-3億円（売上3億に対して赤字幅が拡大）・営業CF-2億円で利益の質が悪化
経営品質
★★★★★
戦略と数値の乖離が著しく、収益性の急落（-102.5%）と資本の減少（-66%）に対し、経営陣の執行力と誠実さに疑問符がつく。
競争優位（モート）
なし持続性：低
NOVA提携等のアライアンスはあるが、EdTech市場は参入障壁が低く、鉄人講師等のコンテンツは模倣されやすく、持続的な競争優位性は数値上確認できない。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率61.6%と財務レバレッジは比較的高く、短期的な倒産リスクは限定的
- NOVAホールディングスとの資本業務提携により、販路拡大のポテンシャルは残存
⚠ 主要な懸念
- 売上高が3億円から1.5億円へ急減（-53.9%）し、事業規模が縮小している
- 営業利益率が-102.5%と赤字幅が売上規模を上回る異常な収益構造
- 営業CFが-2億円と、利益の悪化と同様にキャッシュフローも悪化している
▼ 構造的リスク
- EdTech市場の競争激化により、既存顧客の離脱と新規獲得コストの増大が収益を圧迫する構造
- サブスクリプションモデルへの転換が失敗し、固定費対売上比率が極端に悪化している構造
- 人材依存型（鉄人講師等）のビジネスモデルにおいて、優秀な人材確保が困難な場合、コンテンツ品質と収益が同時に毀損するリスク
↗ 改善条件
- 売上高が底を打ち、少なくとも前年比プラス成長を2期連続で達成し、固定費の縮減が完了すること
- NOVA提携等のアライアンスが具体的な契約数・売上貢献として数値化され、収益の柱となること
- 営業利益率が黒字転換し、自己資本比率が50%を維持できるキャッシュフローを創出すること
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
課題として「外部環境」や「競争激化」を挙げる一方で、売上半減・利益赤字という内部経営の失敗に対する具体的な数値目標や対策の提示が不足している。
言行一致チェック
収益モデルのストック型化と収益構造の変革
乖離売上高が3億円から1.5億円へ半減し、営業利益率は23.3%から-102.5%へ転落。収益構造の改善は数値で否定されている。
ガバナンス強化と信頼回復
乖離直近期に巨額の赤字（-3億円）を計上し、自己資本も3億円から1億円へ急減。財務基盤の脆弱化は信頼回復の遅れを示唆。