株式会社安江工務店（1439）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
4年CAGR10%で着実に成長中だが、直近の営業利益率4.5%は業界平均並み。原材料高騰等の外部要因による収益圧迫が懸念される。
財務健全性
★★★★★
営業利益率4.5%は低水準で価格転嫁能力に課題・純利益率2.8%は利益の幅が極めて狭い
経営品質
★★★★★
売上は着実に成長しているが、投資CFの停滞や利益率の低さから、成長戦略の実行力やコスト管理の徹底度に課題が残る。
競争優位（モート）
地域密着型ネットワーク/顧客信頼持続性：中
地域に根ざした顧客基盤と多様なサービス提供体制が優位性だが、参入障壁は低く、技術的独占性は限定的。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率42.0%と財務基盤が堅牢
- 営業CF/純利益が158%とキャッシュフローの質が高い
- 4年間の売上CAGRが10.0%と着実な成長軌道にある
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率4.5%と純利益率2.8%の低さ
- 投資CFが横ばいで成長投資の拡大が不明瞭
- 平均年収の過去推移データが欠落しており、人的資本戦略の進捗が不明
▼ 構造的リスク
- 住宅着工件数の減少という需要サイドの構造的リスク
- 建築資材価格高騰に対する価格転嫁の難易度
- 設計・施工技術者の人手不足による供給制約
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰に対する適切な価格転嫁が実現されれば、利益率の改善が見込まれる
- DX投資やM&Aによる生産性向上が投資CFの拡大として数値化されれば、成長戦略の信頼性が高まる
- 技術者確保のための給与水準引き上げや教育体制の強化が平均年収の上昇として表れれば、人的資本経営の実効性が確認できる
経営姿勢
責任転嫁傾向:中程度
リスク要因として「原材料価格高騰」を明記しているが、価格転嫁の具体策や内部コスト削減への言及が薄く、外部要因への依存度が高い。
言行一致チェック
成長戦略、DX投資、M&Aによる収益基盤強化
乖離投資CFは直近5期で-1億円前後で横ばい、M&AやDX投資の拡大は財務数値に明確に表れていない
人的資本経営の推進
不明平均年収504万円は業界平均水準だが、過去5年間の推移データが不明で改善傾向の検証不可
収益性改善・高効率戦略
一部一致営業利益率は3.2%から4.5%へ改善したが、純利益率は2.8%と依然として低く、コスト増への対応が追いついていない