株式会社秋川牧園（1380）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は4年CAGR5.5%で成長しているが、直近期は営業利益率が-0.0%とほぼゼロに転落しており、売上拡大が利益に直結していない非効率な成長構造となっている。
財務健全性
★★★★★
直近期の営業利益率が-0.0%と収益性の限界を示している・純利益率が0.4%と極めて薄く、利益の幅が狭い・自己資本比率30.7%は安定しているが、ROE1.3%と資本効率が悪化している
経営品質
★★★★★
売上は拡大しているが、利益率が改善しない現状に対し、外部環境への依存度が高い説明に留まっており、内部構造改革の実行力に疑問が残る。
競争優位（モート）
ブランド/地域密着型複合持続性：中
長年の実績によるブランド力と直販ネットワークは強みだが、鶏卵・鶏肉というコモディティ性が高い商品構成と、高病原性鳥インフルエンザ等の外部リスクにより、優位性の維持には課題が残る。
✦ 主要な強み
- 売上高が4年間で64億円から80億円へ+25%拡大し、市場での存在感を維持している
- 営業CFが7億円と純利益（0億円）を大きく上回り、キャッシュフローの質は高い（営業CF/純利益2572%）
- 直販事業と中国事業の展開により、多角的な収益源を確保している
⚠ 主要な懸念
- 直近期の営業利益率が-0.0%とほぼゼロとなり、収益性の脆弱性が顕在化している
- ROEが1.3%と低水準であり、自己資本に対する収益創出能力が極めて低い
- 平均年収499万円に対し、利益率が改善しないため、人件費対効果の悪化が懸念される
▼ 構造的リスク
- 鶏卵・鶏肉という価格変動が激しく、飼料価格高騰等のコスト増を価格転嫁しにくい商品構成
- 高病原性鳥インフルエンザ等の感染症発生時に、生産・販売が即座に停止するリスク構造
- 中山間地農業における高齢化と後継者不足により、生産基盤そのものが縮小する構造的リスク
↗ 改善条件
- 飼料原料価格の高騰局面において、コスト増を価格転嫁できる販売体制の確立
- 直販事業や中国事業の収益性を向上させ、全体としての営業利益率をプラスに転換させる
- 生産現場の自動化や効率化により、人手不足を補完し、人件費対効果を改善する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「人手不足」「世界情勢」「飼料原料価格」等の外部要因を列挙する一方で、利益率低下の内部要因（コスト構造や販売効率）への具体的な対策言及が不足している。
言行一致チェック
人財力、ブランド力、事業競争力を高め、持続的な成長を目指す
乖離平均年収499万円（直近）だが、営業利益率が-0.0%と利益を伴わない成長であり、人財投資の対価が収益に反映されていない
収益性改善と事業変革
乖離直近期の営業利益率が前年比で低下し、利益率の改善トレンドが見られない