株式会社ベリテ（9904）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比+4.0%と成長したが、4年CAGRは+1.3%と低く、有機的な成長基盤は脆弱。利益率は横這い。
財務健全性
★★★★★
営業CF/純利益比が72%とキャッシュフローの質が低下傾向（直近5期で9億→4億へ減少）
経営品質
★★★★★
財務数値は安定しているが、利益率の低下とCFの減少に対し、外部環境を理由とする姿勢が強く、内部改革の実行力は不透明。
競争優位（モート）
ブランド/接客技術（複合）持続性：中
高品質な接客とオーダーメイド実績が強みだが、競合他社との差別化が難しく、ブランド力のみでは維持が困難な構造。
✦ 主要な強み
- 自己資本比率59.1%と財務基盤が極めて堅牢
- ROE 12.8%と中程度の資本効率を維持
- 売上高79億円で安定した収益基盤を有する
⚠ 主要な懸念
- 営業CFが過去5期で9億円から4億円へ半減し、キャッシュ創出力が低下
- 4年間の売上CAGRが1.3%と成長鈍化が顕著
- 営業利益率が11.2%から11.0%へ低下傾向にある
▼ 構造的リスク
- 高単価商品（ダイヤモンド・貴金属）への需要減退リスク
- 優秀な販売員の確保が困難な人材不足構造
- 原材料価格変動と為替変動のダブルパンチによる利益率圧迫
↗ 改善条件
- 原材料価格高騰を吸収できる高付加価値商品の開発が実現すること
- 接客技術の標準化・向上により、顧客単価とリピート率が改善すること
- 外部環境変動に依存せず、内部コスト構造の効率化が図られること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「商品開発力」「接客技術」を挙げつつも、具体的な内部改善策に言及せず、為替や原材料価格といった外部要因への言及が過剰。
言行一致チェック
収益力の向上を目指す
乖離営業利益率は11.2%から11.0%へ微減、利益額も横這い
人材を重視し多様化を推進
不明平均年収383万円（業界平均水準だが、明確な上昇トレンドの記載なし）