株式会社セレスポ（9625）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上は前年比52.6%増と急回復したが、営業利益率は5.9%と低く、純利益は赤字（-8億円）で利益成長の質は伴っていない。CAGR32.8%は高いが、収益化の遅れが懸念される。
財務健全性
★★★★★
純利益が-8億円でROEが-7.6%と赤字継続・営業CF/純利益が-67%とキャッシュフローの質が極めて低い・自己資本比率70.2%は高いが、利益の蓄積が阻害されている
経営品質
★★★★★
売上回復は示したが、利益率の改善と法務リスクの収束が伴っていない。平均年収564万円は業界水準だが、優秀人材確保の難しさを課題として挙げつつ、利益率低下の要因分析が不十分。
競争優位（モート）
複合持続性：中
東京オリンピック関連の経験とISO20121認証による信頼性は強みだが、独占禁止法違反容疑という重大なリスクがブランド価値を毀損する可能性があり、優位性の持続性は不透明。
✦ 主要な強み
- 直近5期CAGRが32.8%と高い成長軌道にある
- 自己資本比率70.2%と財務レバレッジが低く、倒産リスクは相対的に低い
- ISO20121認証取得などサステナビリティへの取り組みが評価されている
⚠ 主要な懸念
- 純利益が-8億円で赤字継続、ROEは-7.6%
- 営業CF/純利益が-67%と、利益のキャッシュ化が極めて困難な状態
- 独占禁止法違反容疑という法的リスクが事業継続に直結する不確実性
▼ 構造的リスク
- イベント業界特有の受注不均衡と、法務リスクによる顧客離れ・新規獲得阻害の連鎖リスク
- 人件費・資材費の上昇に対して、イベント単価転嫁が困難な価格弾力性の低さ
- BtoB主体の事業構造において、特定の大型プロジェクト（オリンピック等）への依存度が高いことによる収益変動リスク
↗ 改善条件
- 独占禁止法違反容疑に関する法的処理が早期に完了し、顧客からの信頼が回復すること
- 資材・人件費の上昇分を適正に価格転嫁し、営業利益率を10%以上へ改善すること
- 営業CFが純利益を十分に上回る水準（CF品質100%以上）に回復し、内部留保の蓄積が可能になること
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「資材価格・人件費の上昇」「社会情勢の変化」を列挙しているが、内部のコスト構造見直しや価格転嫁の具体策への言及が薄く、外部要因への依存度が高い。
言行一致チェック
基盤強化と信頼関係の構築を推進
乖離独占禁止法違反容疑への対応が最優先課題として挙げられ、信頼回復への具体的な数値目標や進捗が示されていない。
収益性改善と現場対応力の発揮
乖離売上は52.6%増だが、営業利益率は5.9%に留まり、純利益は赤字。コスト増（資材・人件費）への対応が売上増に追いついていない。