イーレックス株式会社（9517）

直近売上は前年比-30.1%と大幅減。4年CAGRは+4.8%だが、直近の急落により成長の持続性に疑問符がつく。利益率は回復したが規模縮小が懸念。

直近売上高1712億円で前年比30%減（2450億円→1712億円）・直近純利益19億円で前年比-223億円から急回復したが、利益率は1.1%と低水準・自己資本比率47.6%で健全だが、営業CFが利益の9.5倍（175億円）と非営業的要素の影響が疑われる

利益率のV字回復は評価できるが、売上規模の急縮小に対し、外部要因への依存度が高く、内部改革の具体性に欠ける。