株式会社ユーラシア旅行社（9376）
業績推移
詳細データ
事業プロファイル
人的資本
直近の外部環境への対応
競合・類似企業
競合・類似企業
AI事業分析
成長の質
★★★★★
売上CAGRが4年で+114.9%と急成長を遂げ、直近も+4.1%増益。営業利益率2.4%の維持とCF品質131%から、収益の質は高い。
財務健全性
★★★★★
営業利益率が2.4%と低水準で、粗利の拡大余地が限定的・売上高48億円に対し自己資本18億円と、レバレッジ効果は限定的
経営品質
★★★★★
成長軌道は維持しているが、ROE目標との乖離や利益率の低さに対し、外部環境への依存度が高く、内部改革の具体性に欠ける。
競争優位（モート）
複合持続性：中
円熟層への特化と独自企画・添乗サービスにより一定の差別化を図るが、インターネット販売や他社合併による競争激化リスクが高く、スイッチングコストは低い。
✦ 主要な強み
- 売上CAGR（4年）が+114.9%と高い成長性
- 営業CF/純利益が131%とキャッシュフローの質が高い
- 自己資本比率57.3%と財務基盤が堅固
⚠ 主要な懸念
- 営業利益率が2.4%と低く、価格競争力への脆弱性が懸念
- 平均年収データが直近1期のみで、人材投資の継続性が不明
- 売上規模（48億円）に対し、利益率の改善余地が限定的
▼ 構造的リスク
- インターネットによる航空券・ツアー販売の低価格化による価格競争の激化
- 海外情勢や感染症拡大など、外部事象に需要が直結する脆弱性
- 円熟層というニッチ市場への依存による市場規模の限界
↗ 改善条件
- DX/AI活用による業務効率化で、営業利益率を3%以上に引き上げることが実現すればROE10%達成の可能性が開ける
- 海外情勢の安定化と円安是正により、粗利が改善されれば純利益の拡大が見込まれる
- 独自の付加価値（添乗・企画）を強化し、価格競争から脱却できれば収益性が向上する
経営姿勢
責任転嫁傾向:高い（外部責任転嫁）
課題として「海外情勢」「為替」「感染症」など外部要因を列挙するのみで、内部の収益構造改善策や具体的な対策が示されていない。
言行一致チェック
ROE10%以上の達成とDX/AI活用による効率化
乖離直近ROEは6.5%。DX/AIによる経費削減効果は営業利益率2.4%の微増（2.3%→2.4%）に留まっている
人材の知力とサービス力の向上
不明平均年収539万円（直近期のみ記載）。過去データとの比較不可だが、低利益率体質下での大幅増は困難